早餐|2016年4月29日

我是牛魔王

要闻

美股跌金价大涨，美油创逾半年新高。

美一季度GDP初值创两年新低，连续三年开年不利。

石油巨头分化：中石油一季度巨亏109亿，中石化净赚66亿。

日本央行意外按兵不动，黑田东彦称如有必要将在所有维度扩大宽松。

亚马逊财报远超预期股价暴涨12%，德银意外盈利股价涨超3%。

亚洲

石油巨头分化：中石油一季度巨亏109亿，中石化净赚66亿。

同为石油业巨头，中石油与中石化的一季度业绩截然不同。在去年净利“腰斩”之后，中石油一季度巨亏109亿元。这是该公司自2000年上市以来首次出现一季度亏损。中石化一季度净利润66.63亿元，同比暴增206.9%。

违约事件频发之际，中国考虑推出CDS与CLN。

据彭博报道，中国就信用风险缓释工具试点征求意见，考虑推信用违约互换（CDS）和信用联结票据（CLN）。此举考虑的背景包括，自2014年开始，债市个体的信用风险显现，出现债券实质支付违约，亟待有效的信用衍生工具管理和分散风险等等。

国家队最新持仓曝光：持有市值2.74万亿，持仓七成为银行股。

据券商中国记者统计， 截至4月28日已披露的年报数据显示，“国家队”合计持有A股5492.57亿股，涉及个股1433只，持有市值合计达到2.74万亿元，占A股总市值的6.11%。“国家队”在最为重仓的银行板块持有市值达2万亿元，占其持仓总额的七成以上。

大商所“罚单”频出，今年已暂停13个客户开仓。

据中国证券网，结合近期交易所加强市场监管的形势，大商所相关部门负责人披露，今年以来大商所对13个客户包括频繁报撤单、实控组超仓、自成交等违规行为采取暂停开仓处分，对212人采取了电话警告、列入重点监管名单等处置措施。

黑田东彦：如有必要将在所有三个维度扩大宽松，货币政策不存在限制。

日本央行行长黑田东彦称，如有必要，日本央行将在所有三个维度上扩大宽松，不认为货币政策存在限制，外界对负利率的批评没有让进一步降息更加困难。他还表示，在日本当前法律结构下，“直升机撒钱”是不可能的；日本央行今日没有讨论贷款负利率计划。

大跌眼镜！日本央行意外按兵不动。

日本央行将政策利率维持在-0.1%不变，80万亿日元的货币基础年增幅目标也维持不变，并推迟实现通胀目标的时间。在决议公布前，市场普遍预计扩大宽松势在必行，手段是通过扩大股票ETF购买，不过这并未实现。决议公布后，日元急速拉升，暴涨2%。

日本央行再度“血洗”市场：日元暴涨，日经闪跌1000点。

日本央行意外维持货币政策不变，日元急速拉升，暴涨逾2%。香港恒生指数闪跌，日经225指数期货回吐涨幅，跌2%。此前市场普遍预期日本央行将扩大宽松。但“任性”的日本央行让市场再度大跌眼镜。

北美

美国一季度GDP初值创两年新低，连续三年开年不利。

美国一季度实际GDP年化季环比初值增长0.5%，为两年新低。美国已连续第三年开年不利。一季度核心PCE初值增长2.1%，好于预期。家庭消费增速放缓至1.9%。美联储昨日承认经济出现疲软迹象，但强调劳动力市场进一步改善。

亚马逊财报远超预期，股价暴涨12%。

周四，亚马逊盘后发布的财报显示，公司一季度每股收益1.07美元，远超市场预计的57美分，表明在大幅进行创新投资的同时，亚马逊仍获得了喜人的业绩。亚马逊股价盘后大涨超过12%。

2016年最大收购出炉：雅培250亿美元收购圣犹达。

雅培制药（Abbott Laboratories, ABT）将以现金加股票的方式收购圣犹达医疗（St. Jude Medical），合并交易价值250亿美元。根据双方达成的协议，雅培同意以46.75美元的现金加上0.8708股股票换取圣犹达1股股份。

Linkedin第一财季调整后EPS为0.74美元，预期0.60美元。第一财季营收8.607亿美元，预期8.279亿美元。

欧洲

德银一季度意外盈利，股价涨逾3.5%。

德银一季度净利同比跌逾六成至2.14亿欧，尽管如此，好于亏损4.84亿欧的市场预期。最大收入来源债务交易收入下滑29%至28亿欧，比预期高出10亿欧。不过该行高风险债券的CDS价格仍比同业高出69%，显示投资者对其金融健康情况仍有疑虑。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

期金连涨，美油创逾半年收盘新高。

受利好财报提振美股缩小早盘跌幅，日央行意外维持利率不变令日元飙升。期金连涨四日创近一年最高收盘，美油创半年收盘新高。标普收跌0.92%，道指收跌1.17%。纳指收跌1.19%。富时泛欧绩优300指数收涨0.08%。

中国新闻——地区及产业

1、医药 | 据媒体报道，医药行业“十三五”规划有望五月发布，目前已完成部委会签，提交国务院报批。医药行业“十三五”规划的关键词是鼓励药物创新。具体内容包括，优先将已上市创新药列入医保目录，将创新药列入新药审批“绿色通道”，创新药将获得政策及产业基金扶持等，通过提升标准引导制药企业走国际化道路。

点评：业内人士表示，走“国际化”道路的中国制药企业将在药品一致性评价中享受简化流程的政策利好，从而优先获得审批文号，抢占“三席之位”。这对于“国际化”企业来讲是重大利好，只要其有品种在海外销售，其通过一致性评价的时间有望大大加快。可关注京新药业、华海药业等。

2、特斯拉 | 工信部网站28日消息，工信部副部长辛国斌27日会见特斯拉全球副总裁兼亚太区总裁，就特斯拉在华业务发展及进一步加强合作等交换意见。辛国斌表示，希望特斯拉加强在华生产制造与研发，与中国业界共同推进新能源汽车产业技术进步和标准体系完善。特斯拉全球销售总裁麦克尼尔28日在北京车展上表示，公司很有可能会在中国建厂，以满足Model3的市场需求。

点评：业内认为，特斯拉今年产能不到10万辆，目前Model3订单已达40万辆，急需尽快新建工厂扩充产能。特斯拉在全球销量创新高情况下，今年初却下调了中国销售目标，主要原因之一是进口关税和无法取得补贴导致车价过高。通过在中国设厂并寻找合作伙伴，这些问题将得到有效解决，长信科技、广东鸿图等中国本土特斯拉供应商将受益。

3、白酒 | 五粮液日晚公布一季报，公司一季度营收、净利同步增长约31%。此外，一季度末，公司预收款项较去年末大增2.4倍，因酒类产品经销商预付款增加所致。股东情况方面，公司前十大股东中新进三家QFII，合计持有7911万股，占总股本2%。一季度末股东人数17.74万户，较2月底的19.79万户进一步下降。

点评：预收款项往往被视为白酒公司调节利润的“蓄水池”，公司预收款项的大幅增长，为后续业绩奠定了基础。机构认为，白酒板块经过四年的深度课整，优化了消费结构和产品结构，业绩恢复正增长，景气度回升。行业的其他龙头，如贵州茅台、洋河股份一季度也均实现了10%以上的增长。

4、农村改革 | 新华社28日电，习近平近日在安徽凤阳县小岗村主持召开农村改革座谈会并发表重要讲话。他指出，要坚持把解决好三农问题作为全党工作重中之重，加大推进新形势下农村改革力度；要抓紧落实土地承包经营权登记制度，真正让农民吃上“定心丸”；要着力推进农村集体资产确权到户和股份合作制改革，加快构建新型农业经营体系，推进供销合作社综合改革。

点评：土地承包权和经营权分置并行，是引导土地有序流转的重要基础。美、日等国经验表明，土地产权界定清晰、土地流转市场形成后，将推动土地资源升值。机构看好拥有较多土地资源的农垦系上市公司。另外，明晰农村集体产权，有助于解决农村集体资产归属不清、管理不严导致的管理风险。供销社也有望通过改革，从之前单纯的购销服务向农村综合服务平台转变。

5、脑科学 | 据报道，中国科学院外籍院士、美国国家科学院院士蒲慕明介绍，由中国科技部和国家自然基金委牵头的中国脑科学计划，有望于今年年内启动。目标是在未来十五年内，在脑科学、脑疾病早期诊断与干预、类脑智能器件三个前沿领域，取得国际领先的成果。另据了解，基于“中国脑计划”布局，北京和上海均已启动“脑科学与类脑智能”地区性计划，开始资助相关研究项目。中科院于今年初成立包含20院所80个精英实验室的脑科学和智能技术卓越创新中心，由蒲慕明担任中心主任。各高校也纷纷成立类脑智能研究中心。

点评：在国家的大力支持下，中国的脑科学研究有可能在未来十到二十年时间实现跨越式发展，发展速度会超过欧美。从应用角度来看，全球人脑工程市场处于发展初期，产业规模望持续增长，预计2020年可达60亿美元。其中，医药及计算机领域为重点应用领域。建议关注复旦复华、冠昊生物等相关概念股。

6、氢燃料 | 近日，国家“十二五”科技支撑计划的重要成果，世界首列商用型燃料电池/超级电容混合动力100%低地板现代有轨电车，在中车唐山公司下线，代表了该领域的世界最高水平。

点评：A股上市公司中，华昌化工产品硼氢化钠是氢燃料电池的主要原料；富瑞特装与江苏省张家港保税区管委会携手打造氢能源中试及产业化基地；同济科技与中科院上海有机化学研究所、上海神力科技公司组建中科同力化工材料公司，占36.23%股权，主要致力于质子交换膜燃料电池关键材料与部件的研发。

7、中概股 | 近日360私有化获发改委审批，相关概念股迎风起舞。今日金桥信息公告，公司实际控制人签署关于公司受让航美传媒集团有限公司股权的备忘录。航美传媒是中国最有影响力的中高端户外媒体运营商，拥有中国航空数码媒体市场超过90%的占有率，以及大份额的机场传统媒体资源，覆盖了北京、上海、广州等全国主要机场以及国航、东航、南航等多家航空公司2300余条航线。2015年9月30日，航美传媒宣布正式达成私有化协议，从美国纳斯达克市场退市。

点评：A股上市公司德豪润达之前公告，以现金6.4亿元分期投资北京维美盛景广告有限公司，完成后，德豪润达将持有维美盛景21.27%的股权。而维美盛景即为航美传媒旗下子公司。

8、生态修复 | 发改委对《退耕还林条例》进行了修订，形成征求意见稿，生态修复迎利好。

9、智能制造 | 国务院新闻办公室4月28日举行发布会。工信部运行监测协调局副局长黄利斌介绍，目前，《中国制造2025》五大工程相关工作正在积极推进，包括智能制造工程、工业强基工程、绿色制造工程、国家制造业创新中心建设工程及高端装备创新工程。

10、防癌 | 据中科院网站最新消息，上海交通大学医学院与中科院的一项研究获得进展，揭示了I型干扰素肿瘤免疫治疗作用的新机制。

11、漫游 | 据央视报道，工信部通信发展司司长闻库今天表示，将加大力度推动取消手机漫游费，加快扩大使用市话、长途、漫游统一套餐用户规模，推动资费进一步下降。

12、中石油 | 中国石油一季度净亏损109亿元人民币，去年同期净利润77.25亿元人民币。

市场

标普500指数收跌19.34点，跌幅0.92%，报2075.81点。道琼斯工业平均指数收跌210.79点，跌幅1.17%，报17830.76点。纳斯达克综合指数收跌57.85点，跌幅1.19%，报4805.29点。

WTI 6月原油期货收涨0.70美元，涨幅1.5%，报46.03美元/桶，创2015年11月4日以来收盘新高。布伦特6月原油期货收涨至48.14美元/桶，创11月3日以来最高收盘位。COMEX 6月黄金期货收涨16.00美元，涨幅1.3%，报1266.40美元/盎司，创2015年5月10日以来最高收盘位。

富时泛欧绩优300指数收涨0.08%，报1371.90点，得益于大宗商品类股涨幅扩大。德国DAX 30指数收涨0.21%，报10321.15点。法国CAC 40指数收跌0.04%，报4557.36点。英国富时100指数收涨04%，报6328.40点。

上证综指收报2946.2点，下跌0.25%，成交额1546.

华尔街见闻