早餐|2016年5月6日

我是牛魔王

要闻

标普微跌黄金三连跌美元涨，加拿大油砂产区大火，油价大涨4%但此后涨幅大幅收窄。

阿里营收、成交额双双超预期，股价收涨4%。

中国商品期货成交量骤减，价格快速回落。

严防庞氏骗局，基金业协会叫停资金池业务。

鹰派圣路易斯联储主席称不确定6月加息是否正确。

亚洲

中国4月财新服务业PMI增长放缓，就业指数重回扩张。

中国4月财新服务业PMI 51.8 ，综合PMI 50.8。数据显示，服务业经营活动增速放缓，制造业产出增速迟滞；服务业用工微增，就业指数在3月短暂跌破50后回升至扩张区间，制造业用工继续收缩；两大行业内通胀压力普遍上升。财新何帆称，经济仍面临较大下行压力。

民间投资“告急”——国务院罕见派出督查组释放的重磅信号。

国务院常务会议罕见提及，将派出督查组对地方推进民间投资进行督查。分析称，这意味着当前民间投资活力不够的形势已相当严峻。与此形成鲜明对比的是中国经济开门红，但这种回升由房地产和基建拉动，基建基本上由国企主导，民间投资集中的制造业却面临去产能和违约的命运。

不愿伴随美元走强，近期人民币走势显著脱离美元。

人民币在美元走弱的背景下曾维持了一段美好时光：对美元保持稳定，对一篮子货币贬值。但随着美元走强，二者的走势开始出现分化。今天人民币中间价下调185点至为3月28日来最低，昨日中间价降幅达到378点。在岸人民币三天贬值幅度为0.4%，美元指数则连续三日走升。

狂热散去：中国商品期货成交量骤减，价格快速回落。

中国商品期货经历了一场小型的泡沫破灭，在商品价格暴涨之后，交易所的接连出手成功吓退了蜂拥而入的投机客。据彭博统计，上月高峰时商品期货市场单日成交量达到1.7万亿元，如今交易量已经拦腰砍半，跌回到一年前的水平。螺纹钢、铁矿石、热卷从4月末高位大跌17%。

夜盘反弹，黑色系跌幅收窄。

夜盘开盘，黑色系领跌，但价格已较下午收盘时反弹。螺纹钢、热轧卷板、铁矿石分别跌1.5%、2%、2.1%；焦炭、焦煤跌1.5%、2.7%。铁矿石、螺纹钢已较4月下旬创下的近期高位累计下跌约16%。分析称，近期铁矿石期货出现大幅回调，因为投机氛围减退，及钢价高位大幅回落，钢厂原料采购减缓。

严防庞氏骗局，基金业协会叫停资金池业务。

日前，中国证券投资基金业协会决定对中信信诚违规开展资金池业务的行为采取暂停备案六个月的纪律处分，并责令中信信诚对有关资产管理计划进行清理和整改。协会强调，违规开展资金池业务违背资管业务本质，极易形成投资者刚性兑付预期，滑向庞氏骗局，一旦爆发会给投资者造成重大损失。

阿里营收、成交额双双超预期，股价大涨5%。

阿里巴巴第四财季营收增长39%，至242亿元，好于预期。受财报提振，阿里巴巴开盘大涨5.12%。其中，云计算、互联网基建收入大涨175%，阿里第四季度移动端营收占比突破七成。同时，阿里巴巴第四财季平台成交额（GMV）同比增长24%。该2016年财年全年阿里巴巴平台成交额已突破3万亿元。

北美

美联储威廉姆斯：年内两至三次加息合理，但仍取决于数据。

旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）周四表示，今年内加息两至三次是合理的，但美联储将继续关注经济数据。他呼吁要警惕对数据“反应过度”，并认为市场对全球经济增长放缓的担忧已有所消退。

鹰派“服软”？圣路易斯联储主席称不确定正确的利率路径是什么。

周四，鹰派圣路易斯联储主席Bullard表示，不确定美联储正确的利率路径是什么。GDP和通胀预期显示市场对利率的预期可能是正确的，而劳动力市场和实际通胀则支持美联储对利率的预期。目前市场预计美联储最早在12月加息，美联储预期年内加息两次。

美国4月30日当周首次申请失业救济人数27.4万，为五周新高，预期26万，前值25.7万。美国4月23日当周续请失业救济人数212.1万，预期212.8万，前值213万修正为212.9万。

欧洲

打击洗钱和恐怖主义，欧洲央行将废除500欧元纸币。

欧洲央行今日决定，在2018年年底停止印刷500欧元纸币。此举主要是为打击犯罪活动，而非要遏制纸币的使用。有越来越多的证据显示，高额纸币会有助于犯罪活动。欧洲央行表示，从5欧元-200欧元面值的纸币将被保留。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

加拿大油砂产区发生山林大火，油价盘中大涨4%。

因加拿大油砂产区发生山林大火，及利比亚局势升级引发投资者对石油供给的担忧，油价周四攀升，为本周来首次。WTI原油盘中涨幅逾4.4%，但此后涨幅大幅收窄。受首申数据不佳影响，黄金涨幅一度扩大至近1%，上探1287关口，但此后回落最终收跌。

中国新闻——地区及产业

1、迪士尼 | 习近平5日会见迪士尼公司董事长艾格；据东方网报道上海迪士尼乐园内的主城堡已基本完工。

2、盐业 | 国务院关于印发盐业体制改革方案的通知，要求取消食盐产销区域限制，改革食盐定价机制和工业盐管理，鼓励企业自主经营、产销一体，通过兼并重组等方式不断做优做强，为行业健康发展提供动力。

点评：目前食盐出厂价仅相当于终端零售价格的六分之一，盐企从生产端进入销售领域后，利润率将大幅提升。允许跨区经营，将使机制灵活的股份制盐企扩大市占率。放开零售价格后，高毛利的品种盐有望快速上量，提升企业盈利水平。A股公司中，井神股份（603299）、云南盐化（002053）具备省级国资背景，兰太实业（600328）实控人为中国盐业总公司，新都化工（002539）的品种盐已进入全国15个省份。

3、体育彩票 | 国家体育总局网站今日发布体育发展“十三五”规划，提出到2020年，全国体育产业总规模超过3万亿元，相比2014年增幅达121%。规划要求，体育重点领域改革取得新突破，推进足球项目改革试点；全民健身国家战略深入推进，竞技体育发展方式有效转变。规划明确提出，推进足球项目改革试点，改进足球竞赛体系和职业联赛体制，推进校园足球发展。彩票方面，加快体育彩票创新步伐，积极研究推进发行以中国足球职业联赛为竞猜对象的足球彩票。

点评：业内认为，体育发展“十三五”规划中表示“加快体育彩票创新步伐”，为互联网彩票发展指明方向。彩票关系到福利、体育事业重要发展，公益金贡献在财政体系中所扮演的角色也日益重要。今年为体育大年，有欧洲杯、奥运会两大赛事，将对体育彩票销售形成巨大刺激。考虑到中长期互联网放开大势所趋，短期6-8月的大型体育赛事盛宴从需求端带来有效催化，可关注中体产业（600158）、天音控股（000829）等。

想要了解体育产业逻辑，可以点击《体育产业发展“十三五”规划》最完整干货分析

4、电信 | 工信部5日向中国广电颁发许可证，批准后者在全国范围内经营互联网国内数据传送业务、国内通信设施服务业务，并允许其授权控股子公司中国有线电视网络有限公司在全国范围内经营上述两项基础电信业务。

点评：机构认为，此次牌照颁发将继续助推三网融合，行业投资有望加码，为广电提供传输设备及运营支撑软件的企业迎来广阔市场。上市公司中，亿通科技（300211）是广电传输网络设备制造细分龙头；佳创视讯（300264）是广电系设备和系统供应商；初灵信息（300250）收购的北京视达科为广电提供OTT系统解决方案及视频运营服务。

5、VR | 本周数十家机构调研了湖北广电，重点关注公司广电网VR产业发展规划。公司此前公告，将与光线传媒等公司合作试行VR节目通过有线网络覆盖用户，率先在国内推出广电VR节目。调研反馈显示，基于广电传输网络在带宽、传输数率、清晰度等方面优势，机构看好广电系公司进军VR的前景。

点评：业内认为，在互联网领域应用VR技术，对带宽的要求在120Mbps以上，目前国内互联网平均带宽为10Mbps，短期内难以满足传输要求。而在带宽方面，有线电视网优势极其明显，配合智能机顶盒 以及内容，依托广泛的有线电视用户，VR应用可迅速推广，先发优势明显，发展空间巨大。A股中，湖北广电（000665）率先进军VR后，广电网络（600831）公司也派员参与了此次调研交流，或为新业务做准备。

6、VoLTE | 据媒体报道，中移动5月17日国际电信日前后将发布260个以上城市VoLTE正式商用。自2015年以来，国内运营商便紧锣密鼓地推进VoLTE商用，中移动表示年内将实现3000万客户的发展目标。

点评：从用户体验上看，VoLTE具备呼叫等待时间更短、音质更好、视频通话更清晰的特点，采用“视频+语音”通信融合模式通话或颠覆传统通话模式。业内认为，终端产业链直接关系到VoLTE的发展，而iPhone在所有终端中更是业务驱动的风向标。iPhone今年2月启动新出机型开始支持VoLTE起，截至4月底，中移动每月新增VoLTE用户均在百万以上，用户数持续强劲增长。VoLTE应用普及也将带动全产业链投资，为相关上市公司带来机遇。A股中，中兴通讯（000063）推出基于CloudUniCore的VoLTE语音解决方案；初灵信息（300250）曾表示将受益于VoLTE商用，已在广东、湖北移动商用；卫士通（002268）推出全球首款VoLTE通信技术的安全手机。

7、白酒 | 古越龙山晚间公告，根据目前市场情况和公司产品的供求状况，公司将于5月20日起上调部分产品的价格，此次涉及提价的产品为传统型五年陈系列，提价幅度为7%至10%，该部分产品2015年销售额约为20580万元。

8、钨业 | 赣州钨协此次大幅上调5月钨预测均价，基本与当前市场价一致。尽管当前市场看涨热情不变，但SMM认为，在原料供应偏紧，厂商继续惜售，及下游需求仍未见好转等情况下，5月钨价上涨持续性仍有待观察。

9、举牌/增持 | *ST亚星（600319）披露，深圳长城汇理资产管理公司在4月18日至5月4日期间，买入公司股票1578万股，占总股本5%，构成首次举牌，买入均价8.12元每股，耗资1.28亿元。长城汇理表示举牌是出于投资需要，未来1年内有增持或减持可能。长城汇理目前还持有*ST星湖17.52%股权、天目药业26.16%股权，以及*ST新都11.50%股权。另外，海联讯（300277）大股东中科汇通5月4日通过大宗交易以均价16.7元每股增持公司850万股，占公司总股本2.54%。增持后，中科汇通合计持有29.85%的股份。公司第二大股东章锋5月4日通过大宗交易减持公司1125万股，占公司总股本3.36%。其中，章锋以均价16.7元每股减持850万股。海联讯股价5月5日涨停，报收于16.89元。

10、猪肉 | 商务部：猪肉价格3月下旬以来上涨幅度逐步缩小，涨势趋缓。

11、网络监管 | 工商总局将于5月至11月开展网络市场监管专项行动，重拳整治网店、在线旅游等领域乱象。

12、中概股 | 智联招聘CEO、CFO及红杉中国提出每份ADS17.75美元的私有化报价。

13、镁电池 | 科学家发现了一种新型电解质，可以与镁元素阳极进行反应，有望成为锂电池的替代品。

市场

标普500指数收跌0.53点，跌幅0.03%，报2050.59点。道琼斯工业平均指数收涨9.35点，涨幅0.05%，报17660.61点。纳斯达克综合指数收跌8.54点，跌幅0.18%，报4717.09点。

WTI 6月原油期货收涨0.54美元，涨幅1.23%，报44.32美元/桶，较盘中高达5%的涨幅显著收窄。布伦特原油期货收涨0.39美元，涨幅0.87%，报45.01美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌2.10美元，跌幅0.2%，报1272.30美元/盎司，创3月28日以来最长连续下跌天数。

富时泛欧绩优300指数收涨0.30%，报1306.63点。欧洲斯托克600指数收涨0.26%，报332.65点。德国DAX 30指数收涨0.20%，报9847.73点。法国CAC 40指数收跌0.21%，报4315.35点。英国富时100指数收涨0.04%，报6114.16点。

上证综指收报2997.84点，上涨0.22%，成交额1631.1亿元。深成指收报10474.01点，上涨0.49%，成交额3110.9亿元。创业板收报2224.09点，上涨0.59%，成交额840.7亿元。

华尔街见闻