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在期货盈利要素中，技术水平、资金管理、心态管理的重要性各占三分之一，也有人说技术水平只占10%，资金管理和心态管理合起来占90%。不管怎样，大概的意思就是说，没有良好的资金管理模式和心态，只是有能够盈利的操盘技术依然很难实现持续盈利。
当这种观点被越来越多的人认可和传播后，很多投资者也就越来越重视资金管理和心态管理了。只不过资金管理和心态管理看上去容易，实际上比操盘技术更难理解和掌握。也就是说，即便花很多时间去研究和解决资金管理和心态管理的问题，也不见得有效，而如果花过多的时间在这两方面，则用来提高技术水平的时间就变少了，技术的进步可能变慢了，最终的交易结果恐怕还不如以前。虽然资金管理和心态管理在期货盈利要素中占大头，但投资者却不能花大头的时间去解决这两方面的问题。实际上，在这两方面花的时间越少越好。
资金管理包括日常交易的仓位管理，还包括不同时段资金投入规模的管理。什么时候应该重仓，什么时候应该轻仓，什么时候应该加仓，什么时候应该减仓，什么时候应该把盈利取出，什么时候可以扩大投资规模等等这些问题，理论上都无法取得一个完美的方案，更不用说在实际交易中无法获知下一步行情的具体变化、无法获知下一个阶段自己的方法能否适应行情的发展，也就更难获得一个完美的执行措施。
心态管理说起来很容易，就是要克服贪婪、恐惧、骄傲、懒惰、冲动、妒忌等人性缺点，要保持冷静、理性、淡定，要勇于尝试，要不怕犯错，要敢于止损，也要敢于收益。实际上上述的任何一点，几乎每一个投资者都明确知道或隐约知道，但在看着行情操作的时候，难免会受到外界和内心的干扰，无法真正做到。
资金管理和心态管理这么难，那些所谓的高手是不是真的解决了这些问题，才实现了持续盈利呢？不见得。
某些有天赋的高手，确实可以灵活处理仓位，确实可以在任何时候都很好地把握自己的心态，但这样的人，在高手群体中也是少数。很多高手也会遇到仓位问题和心态问题，他们并不是完全把问题解决了，而是巧妙地把问题推给了别人。
很多成熟的投资者，并不追求资金管理的最高境界，也不追求心态管理的最高境界，如果一定要让自己在这两方面达到最高境界，那得花太多太多的时间，也并不是不值得，而是当下实实在在的需求是赚钱，当下真真切切的任务是比别人技高一筹。
很多成熟的投资者，深知完美的资金管理和心态管理难以企及，因此用了取巧的办法，即把资金管理模式固化，同时把心态问题规避。他们会选择一套不错的加减仓规则和资金规模大小变化的规则，并把它相对固化，而不是不断寻找最优的资金管理模式；他们会选择一套能够约束自己的纪律，并严格执行，而不是不断去追求心态的至高境界。他们把无法完美解决的问题固化了或规避了，自己就不再承受这些问题的干扰，别人则依然在这些问题中煎熬，由此建立起来的对比优势是十分强大的。
虽然资金管理和心态管理在盈利要素中占大头，但它们可以通过规则来固化，通过纪律来规避；虽然技术掌握在盈利要素中占比小一些，但却必须不断完善，必须花很多时间去提升，必须适当调节自己的交易方法让它和行情节奏保持适当的共振。
交易技术是永无止境的科学，也是永不完美的艺术，把资金管理固化、把心态问题规避后，多花点时间研究技术、提升技术不但是值得的，也是非常有效的。在对抗性竞争中，它会让你取得能够胜出的相对优势。
来源：新浪博客
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发表于 2016-6-14 09:02:40
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