无风险交易探讨之无风险套利资料收集

kkkcat · 发表于 2016-8-30 10:22:16

遇到瓶颈，难有寸进了。主要在于经验积累不足，以前只玩过非标准期权的香港窝轮。另外资料和软件也没有准备

好，所以以上所探索的终究属于胡猜乱蒙阶段。

kkkcat · 发表于 2016-8-30 10:31:38

通过这几天资料的阅读，有点朦胧的感觉，许哲和婵婕的技术在曲面上能够统一。这只是个猜想。

单纯简单的期权线性组合，如果系数不通过曲面运转自动完成结构的生命模式，那么终究在无风险和暴利之间矛盾

鸿沟太深。

公开的资料往往只会介绍一些简单的线性组合。学院派中偶尔会透露一些接近本相的研究。许哲提到过用曲面的

凸性获得无风险套利设计，当然公开场合他只给出静态的概念。

kkkcat · 发表于 2016-8-30 13:28:05

连续性好的期货品种很容易找到，任何一个活跃的大宗商品都有这个性质，这样的话很容易将日内和跨日的操作统一起来。
连续性好的期权品种，如韩国指数期权那样活跃，至少在目前的香港窝轮上很难发现。这样带来巨大的困难。

kkkcat · 发表于 2016-8-30 13:36:18

开盘即跌停，然后连续几个跌停。因为在停盘时候发生了一些事情，虽然不是常见的现象，但是一次即可让人破产。

婵婕体系紧紧把握利润敞口，许哲体系一再固守平衡安全。那么对付极端的黑天鹅现象，需要将期权对做成

仿K线，保留K线的常备性质，同时在黑天鹅最狠的连续跌停情形下保住本金。

改造宽跨式期权对，让其系数比即金额差符合婵婕参数，初步可以将期权对做成仿K线。这是一个初步简单的

方案设计

kkkcat · 发表于 2016-8-30 13:46:48

将对付极端黑天鹅的手段，发展到能对付一般的小黑天鹅，是非常大的技术挑战。

小黑天鹅是任意品种每天随时能看到的。

期权不如期货连续，期权提供商在提供产品的时候往往已经先做了利益限制，这些不利因素抑制了期权对迎战期货

随处可见的小天鹅事件的能力。否则真是半点风险也无了。

市场绝不会让人随便占便宜

kkkcat · 发表于 2016-8-30 14:06:43

利润和安全始终是矛盾的，协调二者获得突破，何其困难呢。

只是有点模糊的感觉，应该存在某种动态结构能使得收益风险比最佳，而且不是线性规划和凯利公式的形式。