持仓分析：期指多头主力内部分化明显

期货小豆豆

来源：期货日报

经历了前一周的大幅下跌之后，上周市场呈现温和反弹的走势。在券商、房地产板块的带动下，上证综指自3000点回升至3050点附近。期指三个品种均有不同程度上涨，其中IC涨幅略高，当周上涨2.15%，IF及IH则分别上涨1.7%和1.13%。基差方面，经过交割之后，IC及IF主力合约贴水明显收窄，但IH贴水有进一步扩大的趋势。截至上周五，IF、IH及IC分别贴水27.3、11.9及72点。

　　量能方面，交割日顺延至上周一，移仓缓慢依旧是制约期指持仓量的主要因素。上周，三个品种总持仓继续减少3151手至93851手，但各品种持仓变化略有不同，其中IF及IC大幅减仓，持仓分别下滑1746和1805手，降至41860和30172手，IH则出现明显增仓，持仓增加400手至21819手。

　　主力持仓方面，由于市场量能持续缩减，指数有再度陷入横盘整理走势的迹象，期指主力持仓也出现不同程度下滑。其中，IF多空分别减仓2754和2506手，净多持仓降至441手。与IF相比，IH减仓力度稍缓，多空主力各减107和548手，净持仓时隔两月首度翻多，净多221手。IC虽然上周涨幅居前，但持仓并未增加，相反主力持仓出现大幅回落，多空分别减仓2000手以上，净空持仓降至389手。

　　具体席位方面，随着指数反弹，多头内部有所分化。位居多头排行榜前列的国投安信期货虽然净多持仓依旧处于第一，但上周多单减仓1000余手，空头持仓持平，净多持仓大幅降至1826手。与此类似的还有广发期货。与之相反，银河、海通期货等席位多单则有不同程度增仓，银河期货多单增仓200手左右，空单减仓近100手，净多持仓增至800余手。空头方面，持仓未随市场好转出现下滑，相反大部分席位空头均有不同程度增仓。以国泰君安期货为例，上周多单减仓200余手，空单小增111手，净空持仓增至955手。

　　总体来说，虽然指数出现回升，但部分多头逢高减仓迹象明显。空头主力温和入场，显示市场依旧看淡后市。期指短期上行阻力明显，预计未来转跌的概率增大。