逆势突进 期货公司纷纷谋求差异化定位

期货小豆豆

      来源：中国证券报

      “ 创新发展是行业的一致呼声，也是市场的需求所在。”在昨日召开的“第十一届中国（北京）衍生品市场论坛暨第九届期货高管年会”上，多位业内人士表示，期货公司创新转型首先要有清晰明确的战略定位。同时，在外部环境不支持全面迅猛发展之时，期货公司不宜寻求同质化的新方法新路径，而应发扬传统的比较优势，八仙过海，各显神通。

　　创新发展成果显著

　　去年以来，在股指期货交易受限、期货行业创新减速的背景下，为应对各种不利影响，不少期货公司场外产品部及时调整业务思路与开发方向，积极在商品期权上寻求突破。

　　国投中谷期货总经理戈峰认为，中介业务是期货公司创新发展的根本与基础；要以经纪业务为核心，注重多元化的创新发展，注重业务条线间的有机协调；要坚持以客户需求为导向的服务理念，满足客户的差异化需求。

　　银河期货代总经理杨青介绍，公司场外业务在交易规模、业务质量、抗风险能力、盈利能力上不断得到提升。公司的青岛营业部铁矿石场外期权试点创新业务得到大连商品交易所认可，并获得2016中国（青岛）财富管理创新创客大赛优秀财富管理产品奖；资产管理业务与8家银行和上千家私募机构合作，从中筛选出几十家优秀的私募基金管理人，建立自己的投顾池，并与资金对接。此外，银河期货资产管理业务持续多年，致力于培养的人才，并尝试设立专注全球内外盘套利的自主管理产品。

　　对于不久前国投安信期货主办了“国投安信(600061,股吧)——中子星第一届私募交易实盘大赛”，戈峰介绍，这是全国首次大规模的私募交易实盘大赛，也是国投安信期货与各家私募机构加深联系的一个新尝试。

　　差异化定位成共识

　　与会人士介绍，参考境外期货公司的发展经历，期货公司根据其股东背景及业务结构大致可分为三类：以传统经纪业务为主的期货公司、具有现货产业背景的期货公司以及具有金融集团背景的期货公司。传统经纪业务背景的期货公司专注于通道、结算等基础业务，现货产业背景的期货公司大多深入产业链上下游，金融背景的期货公司则为集团内部提供专业的衍生品产品与服务。

　　“不同的公司有不同的特点，其比较优势将影响创新业务的选择和排序。也导致期货公司发展路径与结果的差异。”杨青认为，全牌照期货公司未来的发展定位是全面又专业的期货及衍生品服务提供商。

　　戈峰说，结合国内期货公司的现状来看，以经纪业务为核心，以投资咨询、资产管理、风险管理等业务为补充，是目前大多数期货公司的共识。但同时，差异化的定位与发展路径也体现在其中。不同背景、不同规模、不同地域以及不同的专业优势，引导了期货公司不同的战略定位，未来或将形成金融型、商品型、专业型期货公司百家争鸣的行业态势。

　　困扰中转型突破

　　针对期货公司创新转型发展过程中曾遇到的困扰，杨青着重强调了专业人才存在缺口。他介绍，银河期货的做法是通过内部挖掘岗位转调，同时配以长期培训选拔机制来填补专业人才缺口。

　　戈峰则表示，期货公司实现成功创新转型也离不开业务模式多样化、企业类型多元化、经营目标差异化的良好业态，离不开期货行业的良性竞争与期货市场的可持续发展。这也需要监管方面给予期货公司一个相对宽松的创新环境。

　　“打造以期货为纽带，发展全牌照业务的金融平台”是横华国际金融股份有限公司目前主要业务模式。公司副董事长颜树萍说，创新的前提是风险可控。例如，如何保障客户的资金安全，最重要的是资金要能够闭环，横华国际因此考虑申请CME的活跃清算会员，成立了美国公司。这样的好处是在公司自己体系内进行清算，能够有效保证资金的安全。同时，作为全球化的一个重要节点，可以更多地去接触了解境外先进经验。