钢铁中频炉关停事件进一步发酵 江苏山东之后是四川？

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继江苏全线拆除用于生产劣质建筑用钢“地条钢”的设备中频炉之后，山东和四川也相继采取了严厉整治“地条钢”的紧急行动。

Mysteel周四晚间援引其获得的一份尚未公开的的官方内部文件称，四川省政府要求“立即再次摸排检查相关钢铁企业，对非法使用中频炉、工频炉生产地条钢的企业和黑户企业进行严厉查处，对中频炉、工频炉等非法设备要断电、断水并立即拆除（无论是否配备LF精炼炉）。并于12月6日17时前将查处情况报省局稽查总队。”

据Mysteel（我的钢铁网）周四消息，山东省政府自11月28日开始要求省内中频炉钢厂开始检修停产，涉及山东省内近20家中频炉钢厂，主要集中在山东鲁西区域，以山东聊城、德州、东营、滨州等城市为主，预计影响周期为三天左右。

此前，在11月24-27日期间，由工信部牵头，国务院有关部门组成的调查组在江苏连云港、宿迁、徐州三地调查。上周日，工信部领导联合江苏苏北各市领导开会商讨中频炉产能的处理办法。目前的处置办法是29日相关中频炉全部停产拆除，30日市政府检查拆除工作。

此次清理中频炉行动涉及整个苏北地区，包括徐州、连云港、宿迁、盐城、淮安的钢厂。而南通、常州、镇江等中频炉产能集中的地区近期可能也会有相关政策方案出台。

清理整顿行动影响多少产能？

Mysteel根据全国70家中频炉钢厂调研预估2015年全国中频炉钢厂粗钢产能约1.1-1.2亿吨，今年产量在4000万吨左右。

据Mysteel统计，目前江苏省粗钢产能近1.5亿吨，其中中频炉产能4000万吨左右，占江苏省整个粗钢产能的27%，而且相关产能都集中在建筑钢材。而从实际产量来看，目前江苏省全部中频炉日均建筑钢材产量约占江苏省建筑钢材日均产量的25%-30%的水平。

不过，根据全国钢铁短流程冶炼工艺产能利用率34.78%测算，江苏省中频炉产量约1391万吨，占2015年全省粗钢产量的比重约12.65%，因此，预计本次拆除中频炉事件对江苏省钢材供给端影响相对有限。

据Mysteel统计，四川省钢铁产能约在3600万吨，其中中频炉钢企的产能近1000万吨左右，占四川省钢铁产能的28%左右，且生产品种都集中在建筑钢材上，日均产量约占四川省建筑钢材日均产量的40%-45%。若这些中频炉一刀切予以拆除，川渝地区的建筑钢材供应将大幅锐减。

至于山东，Mysteel预计，将影响3.5万吨/天左右的产量。

国金证券研究所杨件等分析师认为，如果年底4000万吨中频炉关停，即使考虑有效比例60%，则实质去产能2400万吨；加之2016年供给侧改革实质关停1500-2000万吨，预计去产能将带来2017年产能利用率提升至少5个百分点，达到接近全年接近84%的高水平（我们预测2017年钢铁需求同比0-0.5%）。

国金证券认为，供给才是本轮钢铁价格上涨最大的逻辑，一是2015年下半年的市场化去产能，二是2016第四季度的供给侧改革关停，本次则是供给端的第三次强化。

中频炉全停！

工信部于11月中旬发布《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》，其中特别要求：必须全面取缔生产“地条钢”的中频炉、工频炉产能。

“地条钢”生产隐蔽，实际规模无法统计。界面新闻援引业内预估，目前国内“地条钢”产能已近1亿吨。

据Mysteel，中频炉钢企大部分集中在华东地区，约占47.8%。还有28.9%在华南和西南地区。其中，江苏省中频炉总产能约3700万吨，目前在产产能约3000万吨。其中，建筑用钢产量占75%以上，主要集中在螺线材。

所谓“地条钢”，即未经规范生产出的劣质产品，也就是劣质螺纹钢，主要用于建筑和基建领域。熔炼生产“地条钢”的主要设备就是中频炉，此设备炼钢100%使用废钢。

新一轮环保检查来袭

受制于环保压力，国内多地政府已相继出台钢厂停产政策。与此同时，中央环保督察组启动年内第二批环保督查，陆续进驻北京、上海、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃七个省市，相应地区的钢厂将配合督查工作而停产。据上海钢联统计，武汉、孝感、襄阳等地已有六家钢厂主动停产配合环保组督察工作。

界面新闻称，若按停产周期为一个月测算，合计影响建材产量40万吨左右，预计将大大减少市场供应。

江苏徐州、宿迁、盐城等地也有五家钢厂主动停产配合调查，影响日均产量约1.15万吨，约占目前江苏省建筑钢材日均产量的6%。

随着国家去产能和环保治理力度升级，钢材供给端受到明显影响。得益于此，钢材价格在当下淡季时期出现大幅上涨。

界面新闻援引机构监测数据显示，截至11月29日，三级螺纹钢和热轧卷板十大城市均价分别达3240元/吨和3638元/吨，分别较年初上涨65%和78%，均超过4月22日的年内高点。

中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数11月份为51.0%，较上月回升0.3个百分点，连续两个月回升，并达到5月以来新高，行业景气度继续上升。

其中，生产指数时隔四个月后重回收缩区间，新订单指数两连升至近七个月的高点，新出口订单止跌回升至 50%的临界点以上，产成品库存指数两连降且跌至近七个月的最低，购进价格指数两连升至70个月以来的高点。

周四日内收盘，螺纹钢收涨4.84%。热轧卷板收涨6.55%，盘中触及涨停。铁矿石1705合约收涨5.12%。

不过，业内对钢价后市前景的预判出现了观点分歧。

有分析师对界面新闻表示，钢市后期将震荡向上。尽管部分地区需求进入绝对淡季，以汽车为代表的工业需求却依然较好。与此同时，去产能进入验收阶段，违规与环保督查增多，预计粗钢产量将因此环比持续下降。高企的焦煤焦炭和不断走高的铁矿石价格则对钢材形成刚性支撑。“螺纹钢其实仍处于微亏状态，钢价还有继续上涨动力。”

而上海钢联钢材事业部分析师金雄林预计，12月上旬国内钢价或冲高回落，社会库存自11月25日起开始增加，以及北方钢材加速南下，冲击南方市场。

华尔街见闻