期货市场技术分析

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:40:33

矩形

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:40:50

矩形有许多绰号，不过在价格图表上通常是易于辨识的。它也是趋势中的休整阶段，在形态中，价格在两条平行的水平直线之间横向伸展(见图6. 9a到c)。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:41:08

　　有时，我们把矩形称为交易区间或密集区。在道氏理论中.相应的说法为“直线”。不管怎样称谓，它通常只是既存趋势中的调整阶段，最终市场将顺着之前的趋势方向完结它。从预测意义这方面来看，它算是与对称三角形类似，但它的两条趋势线边线都是水平直线，而不是聚拢相交的直线。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:41:25

　　当价格决定性地收市于上边界或下边界以外时，矩形形态完成，并且指向现行趋势的方向。不过市场分析者必须始终保持警惕，留意矩形调整会不会演化成反转形态。例如，在图6. 9a所示的上升趋势中，请注意，其中三个峰或许可能演化成三重顶反转形态。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:41:43

交易量形态的重要性

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:42:00

在这种形态中，交易量形态是值得观察的重要线索。因为价格向两个方向的摆动幅度均相当广阔，所以分析者应当密切注意在哪个方向上交易量更重。如果在价格上冲时交易量较重，而下撤时交易量较轻，那么该形态可能是上升趋势中的持续形态。如果较重的交易量发生在向下运动这一边，那么这可以看成趋势可能正在反转的警讯。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:42:18

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:43:27

可以在局限于一定区间内的价格波动中交易

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:43:45

有些图表师针对局限于这类形态的价格波动，在价格下跌到接近底边的时候买进，在价格上冲到接近上边的时候卖出。这种方法使短线交易商得以充分利用界定良好的价格边界，从一个无趋势可寻的市场中获利。因为我们把头寸建立在形态的极限位置上，在其上方和下方，市场的趋势状态有明确的区分，所以风险相对较小。只要交易区间完好如初，这种反趋势的交易方法就行之有效。当突破发生时，交易商不仅应当立即了结亏损的头寸，而且应该顺着新趋势的方向建立新的头寸以扭转原来的头一寸方向。摆动指数在横向交易区间中特别有用，但是一旦发生突破，其效用便会下降。我们将在第十章讨论这方面问题。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:44:02

也有些交易商认为，既然矩形是持续形态，那么在上升趋势中，就应当在价格范围的下边界建立多头头寸，或者在下降趋势中，在接近上边界时建立空头头寸。另外也有人完全避开此类无趋势的市场，直等到清晰的突破信号出现后，才投入资金。第十五章我们将研究在处于这种多变的、不明朗的市场阶段时，自动交易系统遇到的间题。大多数趋势顺应系统在这种横向伸展的无趋势市场中表现极拙劣。在这儿，朋友们只要对这一点知道个大概就够了。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:44:20

其它相似性和差异性

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:44:37

　　　就持续时间来说，矩形通常属于1到3个月的类别，与三角形和楔形类似。但其交易量形态与其它持续形态有所不同。由于矩形的价格摆动范围广阔，避免了在其余形态中通常可见的交易活动萎缩的现象。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:44:55

　　　关于矩形，最常用的测算技术是基于价格区间的高度之上的。我们先从顶到底地量出交易区间的高度，然后从突破点起，顺势投射相等的竖直距离。本方法类似于前面提到的各种竖直侧算技术，也是以市场波动性为基础的。在我们介绍点数图分析中的“数算法”时，还将就水平方向的价格测算方法作进一步的探讨。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:45:12

　　　前面讲过的价格突破时的交易量变化特点，以及反扑动作出现的可能性等内容，此处也同样适用。在矩形中，因为上边界和下边界均是水平的，有良好的界定，所以，支撑和阻挡水平更为清晰易辨。这就意味着，在向上突破发生后，原先价格区间的上边线将在所有抛售中提供坚实的支撑。而在向下突破发生后，交易区间的底边(原先的支撑区)现在应该在所有上冲中构成坚实的阻挡。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:45:30

对等运动

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:45:48

所谓对等运动，有时又称为自测摆动.它所描述的是，主要的市场上升或下降的过程(如图6.10a所示)，可以分成距离相等、相互平行的两个部分。只有当市场运动相当有序并且节奏分明的情况下，本方法才有用武之地。对等运动实际上是我们前面涉猎的某些技术的变体。从一些调整形态中，诸如旗形和三角旗形中，朋友们已经看到，它们通常出现在整个市场运动的中途。我们也曾经交代，市场具有首先回撤之前趋势的l/3到一半、然后才恢复原有趋势的倾向。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:46:40

　　　当图表分析者看出市场步调明确的时候(如图6. l0a所示的情形)，对等运动的概念就很有用了。价格从点A上冲到点B,然后从点B逆着趋势摆动到点C(这个调整回撤到了AB浪的三分之一到一半的位置)。根据对等运动理论，我们认为，当前一市场正处在该上升趋势的下一阶段((CD)中，而它应当差不多是第一阶段(AB)的翻版。于是，我们根据AB浪的高度，从调整阶段的底点C起，向上测量出相等的距离。另外，所谓翻版，同时包括了两方面的内容:下一阶段的规模及其倾斜程度。因此，市场在这种场合，具有一种强烈倾向，即第二个主要的上升运动不仅将经历与第一个运动的相同距离，而且从角度上说，平行于或相当于第一个运动。在结束本节前.我们还要指出，在对等运动的理论中，还有其它更为复杂的测算技术。找们将在后面的部分一一介绍。

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:47:15

　　持续型头肩形形态

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:47:33

1752818 · 发表于 2011-7-26 14:47:50

在前一章。我们曾较详细地探讨了头肩形形态，告诉朋友们，它是最广为人知也最为可靠的反转形态。为了了防止诸位以为本书所有的问题均易如反掌而麻痹自满，我们这里特地为大家摆出了一些迷魂阵。