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期货市场技术分析

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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:42:29 | 只看该作者
根据灵敏度要求调整时间跨度
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:42:46 | 只看该作者
  根据风险管理和灵敏度的具体需要,我们可以相应地扩大或缩短周规则的时间跨度。举例来说,如果我们要求系统更灵敏,则可以缩短时间跨度。当市场急剧上升,从而价格相对地处于“高处不胜寒”的境地的时候,我们就可以缩短时间跨度,使系统更灵敏。假定我们已经根据四周规则的向上突破信号,建立了一个多头头寸,那么,就可以把保护性止损点设置在过去两周的最低价的下方。如果随后市场急剧上冲,交易商试图采用更紧凑的保护性止损方法来监控该多头头寸的话,那么还可以选用一周规则来设置止损点。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:43:03 | 只看该作者
    当市场处于横向伸展的情形时,那些相趋势而动的交易者袖手旁现,专心等待重要趋势信号的出现,那么这时,就可以把时间跨度扩张到八周。这样,就能够避免开立短线的头寸,免得陷足于时机不成熟的
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:43:21 | 只看该作者
趋势信号中。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:43:38 | 只看该作者
把四周规则与周期联系起来
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:43:56 | 只看该作者
    本章前面曾交代,在期货市场上,以日为长度单位的周期具有重要意义。在所有的市场上,为时四周(或20天)的周期都是极为显著的。这或许说明了利用四周这种时间区间为何如此成功。它可能是最佳的时间跨度。诸注意,我们也曾提及一周、二周以及八周规则。根据周期分析中的谐波理论,每个周期都与它相邻的周期成倍数关系(上一级周期是其2倍,下一级周期是其1/2)。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:44:13 | 只看该作者
    在讨论移动平均线的时候,我们曾指出,月周期加上谐波理论,解释了5天、10天、20天和40天移动平均线之所以盛行的原因。同样的道理,在四周规则上也适合。如果我们把上述天数换算成星期数,那么它们分别就是一周、二周、四周和八周。因此,对四周规则的最有效的修正是,以四周作起点,依次乘以2或除以2,在缩小时间跨度的时候,则从四周变为二周。如果要采取更短暂的时间跨度,那么甚至可以由二周而一周。在扩大时间跨度的时候,则从四周变为八周。因为本方法把价格与时间结合起来了,所以,谐波周期理论当然就起到了重要作用。我们把周期规则的时间跨度除以二以缩短之,乘以二以扩张之,这一做法着实可以从周期理论找到充分的根据。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:44:31 | 只看该作者
使周规则保持简明
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:44:48 | 只看该作者
    凡事有长处就有短处。当我们试图对四周规则加以优化,或者进行上述调整的时候,这种方法也就逐渐丧失了它的最大的长处—简明。四周规则是一种简单的突破信号系统,其理论基础来自显要的月周期。我们可以对当初的系统进行修正,通过较短的时间跨度——周规则或二周规则——来达成平仓目的加果用户希望系统更灵敏,那么也可以采用二周规则作为入市的信号。因为周规则的本意就是力图简便易行,所以,我们最好按照上述时间跨度来应用它。四周规则既简明,又实用,朋友们不妨一试(见图9.13到9.16)。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:45:06 | 只看该作者
参考文献
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:45:23 | 只看该作者
除了本章前面提到的参考书外,下列两本著作对移动平均线和唐迁的四周规则也有介绍一书中,收入了弗兰克在P·J·考夫曼编辑的《商品市场技术分析》霍克海默以美林公司的研究为基础写作的两章.“移动平均螂和“管道和平均线的相交”(约翰·威利父子公司,1980年).另一本书名为《商品和股票的技术性交易系统》,作者是查尔斯·帕特尔,加州交易系统研究公司1980年出版,其中也有讨论各种移动平均线技术和唐迁的周规则的内容。
952
 楼主| 发表于 2011-7-26 16:45:41 | 只看该作者
第十章·摆动指数和相反意见理论
953
 楼主| 发表于 2011-7-26 16:45:59 | 只看该作者
引言
954
 楼主| 发表于 2011-7-26 16:46:17 | 只看该作者
    在此之前,实质上我们所讨论的所有技术指标都是追随趋势的。其目的在于预期新趋势的萌生,或者在新趋势刚一露头后,尽快把它揭示出来。本章所要探讨的与上述追随趋势方法不同,属于另外一种技术—摆动指数。当市场进入了无趋势阶段时,价格通常在水平区间中上下波动,在这种情况下,绝大多数跟随趋势系统都不能正常工作,而摆动指数却是独树一帜.因此,对技术型交易商来说,摆动指数对症下药,使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:46:35 | 只看该作者
    然而,摆动指数的用途并不仅限在水平向的交易区间中。在趋势阶段,如果我们把摆动指数与价格图表参照使用,那么,当市场即将出现短暂的极端状态,即通常所谓“超买”或“超卖”状态时,它也能够及早提醒交易者。同时,当趋势的动力正在衰退,而这一危机尚未在价格上明显地显露出来的时侯,我们从摆动指数上也能找到线索。我们通过摆动指数的相互背离现象,能够看出趋势可能已经近乎完结了。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:46:52 | 只看该作者
  我们先来讲清楚什么是摆动指数,它的构造方法,以及它的含意。然后讨论动力指数及其在市场预侧方面的意义。接下来,我们将按照由简而繁的顺序,介绍几种较为常用的摆动指数。随后,还要提到将摆动指数分析与周期分析参照使用的妙处。最后,我们研究在对某市场进行全面技术分析时,如何把摆动指数恰如其分地利用起来。
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:47:10 | 只看该作者
  
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:47:27 | 只看该作者
摆动指数与趋势分析的配合用法
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 楼主| 发表于 2011-7-26 16:47:45 | 只看该作者
    摆动指数必须附属于基本的趋势分析,从这个意义上说,它只是一种第二位的指标.今后当我们谈到技术分析者手中的各类摆动指数的时候,毫不例外地都要强调指出,市场的主要趋势是压倒一切的,顺着它的方向交易这一原则具有重要意义。不过朋友们也应当了解,在某些场合下,摆动指数也有其特长。例如,在一场重要运动即将降临时,摆动指数分析不惟用处不大,甚至可能使用户误入歧途。然而,一且市场运动趋于尾声,摆动指数就极有价值了。这些,我们不久还要讨论.最后,在上述关于市场的极端状态的研究中,我们还必须加上对相反意见理论的讨论.我们要讲到相反意见理论的作用,以及如何把它揉合到市场分析和交易的整体之中去。
960
 楼主| 发表于 2011-7-26 16:48:02 | 只看该作者
摆动指数的意义
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