金融监管风暴来袭：“一行三会”集体亮剑，银监会10日发9文

yexin20

短短10天之内，一行三会相继表态要“加强金融监管”，银监会更是在10个工作日内发出9份文件，一场金融监管风暴已经来袭。央行旗下《金融时报》援引地方金融监管人士称，不只是银监会，事实上“一行三会”都在全面加强监管，这是金融业今年的主旋律，“金融乱象，有病就要医。”

金融严管之下，千亿委外赎回潮持续扩散，波及券商资管、公募基金、专户。据券商中国消息，委外赎回潮持续扩散，包括国有大行、股份制银行、城商行在内的各类大中小银行都加入其中。最近好多委外专户不计成本地卖出债券，就是为了能换回资金，非银机构被银行赎回委外逼得资金压力也很大。

监管日渐收紧，还引发了市场对于货币总量的担忧。《中国证券报》援引海通证券等多家券商机构称，金融系统内部去杠杆和信用收缩的大幅推进，可能逐步引发货币总量和实体经济信用的收缩，其对资本市场整体的压制作用，仍需投资者保持密切关注。

以下是一行三会近期表态内容重点：

央行：对资管实施穿透式监管 不希望致市场恐慌

4月18日 - 中国央行金融监管协调办公室副主任苟文均在《中国金融》杂志撰文表示，针对国内资产管理业务领域存在的多层嵌套、杠杆不清、监管套利等乱象，应按业务属性确定行为规则和监管主体，强化监管的统筹协调，对资管实施穿透式监管和宏观审慎管理。

文章指出，近年来，中国出现的系统性风险隐患，基本上都与资产管理业务无序扩张有关。为更好实施穿透监管，应加快建立便于穿透式监管的资产管理产品统计监测框架；向下穿透核查底层资产、向上穿透核查最终投资者应同时进行。

但央行不希望监管政策致市场恐慌局面持续，接近央行的权威人士向路透表示，在政策转折的时候，预期调整会导致市场恐慌和超调。和今年春节前后央行上调市场政策利率一样，最近银监会金融监管政策措施不断，市场都做出了比较明显的反应，央行并不希望这种局面持续。

证监会：针对次新股等恶性操作查处16起案件

本月14日，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会部署2017年专项执法行动第二批16起案件，针对次新股等恶性操作，目前相关调查工作已经全面展开，部分案件已取得重大突破。线索显示，部分新上市的股票上市后连续上涨，短期涨幅较大，价量均现异常，同时多组高度可疑的关联账户已涉嫌操纵市场。

就此，证监会稽查执法部门将通过立案坚决查处违法行为，维护市场稳定发展。张晓军指出，操纵市场人为制造交易是证监会稽查执法的重点，误导欺骗其他投资者，破坏市场投资定价功能，易积攒风险。

银监会：整治“三违反”、“三套利”，严管影子银行

郭树清履职中国银监会主席一个月有余，银监会10个工作日内发出9份文件，掀起影子银行监管风暴。

其中，45号文提出，为稳健规范发展，更好地服务于实体经济，决定在银行业金融机构中全面开展“违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章”（“三违反”）行为专项治理工作。46号文则要求“专项治理银行业“监管套利、空转套利、关联套利”（“三套利”）。

2017年一季度，银监会系统作出行政处罚485件，罚没金额合计1.9亿元；处罚责任人员197名。其中，19高管任职资格被取消，11人禁入银行业。

行业人士称，当前银行表外理财、同业等业务隐形杠杆很高，且底层资产不明，而当前刚性兑付未打破、表内表外业务未真正隔离，金融去杠杆是早晚的事。这一系列文件是“防风险、去杠杆”思路的强化，标志着2012年以来，以金融自由化创新、影子银行繁荣、资管理财井喷为特征的银行资产负债表扩张迎来分水岭。

他们认为，收紧的趋势在今年将尤为突出，目前只是一个开始，只有金融市场真正回归有序才可能迎来监管松绑。

3月29日-4月12日银监会文件汇总：

保监会：清查违规资金运用、股东虚假注资、信息披露不实等问题

昨日，保监会发布《关于进一步加强保险监管维护保险业稳定健康发展的通知》，明确严防严管严控保险市场违法违规行为。全面清查违规资金运用、股东虚假注资、公司治理失效、信息披露不实等问题。

通知称，加强对监管行为再监督，严肃监管纪律，严防内外勾结干扰监管工作正常进行。要把业务扩张激进、风险指标偏离度大的异常机构作为监管重点，在市场准入、产品审批备案、高管核准等方面进行必要的限制；对利用保费虚假注资、关联交易侵占公司利益等挑战监管底线、无视国家法律的违法犯罪行为，坚决移送司法处理。

华尔街见闻