【媒体看期市】交易场所“黑名单”陆续公布 治本仍需长效监管机制

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交易场所清理整顿进行时

构建权属清晰的交易场所监管体系也是完善金融监管体制的重要内容。2017年1月9日召开的清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议认为，近一个时期，部分交易场所违规行为死灰复燃，而且违法违规手法花样百出，问题和风险隐患依然较大。本次会议也部署了清理整顿“回头看”工作。根据清整联办（2017）31号文的要求，2017年6月30日前需完成相关工作。

第三次联席会议召开至今已有5月，同时目前距离清理整顿截止日不到1月。据21世纪经济报道记者梳理，截至6月6日共有11省份公布了共计127家涉嫌违反有关规定的各类交易场所名单。那么在这一段清理整顿的过程中发现了哪些问题？相关交易场所如何应对？如何治标又治本？本专题将展开调研和分析。

距离6月30日清理整顿各类交易场所的大限已经不到一个月的时间。21世纪经济报道记者了解到，包括安徽省、贵州省等多地在近日公布了清理整顿工作的初步进展，多家交易场所登上了地区黑名单。

而另有一些工作开展进度较慢的地区也已经在近期公布了清理整顿各类交易场所“回头看”行动的实施方案。

“近半年的清理整顿工作目的非常明确，就是希望通过这半年时间集中整治规范，基本解决地方各类交易场所存在的违法违规问题和风险隐患。”一位接近监管层的知情人士表示。

陆续公布“黑名单”

正如前述接近监管层的人士所言，监管层希望利用此次清理整顿解决各类交易场所存在的问题和风险，因此此次清理整顿对交易场所的覆盖非常全面。

记者近日获得的一份河北邯郸市清理整顿的方案显示，此次清理整顿的重点非常广泛。

文件指出，在名称和经营范围中选择使用“交易中心”、“交易所”、“大宗商品交易”、“电子商品交易”、“贵金属交易”、“石油交易”、“邮币卡交易”和“微盘”、“微交易”、“云交易”等字样的企业（不包括国务院金融监管部门批准设立的交易场所）均属于排查整顿对象。

另外，未经省政府批准设立，从事权益类交易、大宗商品交易的交易场所，包括名称中带有“交易所”字样的各类交易场所以及外省（区、市）大宗商品类交易场所在我区设立的分支机构，以及比照分支机构监管的会员、代理商、授权服务机构也在此列。

值得注意的是，进度较快的地区首先将涉嫌违反国发〔2011〕38号（《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》）、国办发〔2012〕37号（《清理整顿各类交易场所的实施意见》）文件规定企业名单分批公布，即黑名单制度。

以甘肃省为例，甘肃省金融办在6月6日便发布了第一批名单，其中兰州锦东尚投商品交易有限公司、兰州华诚网络信息技术有限公司等6家公司上榜。与此同时，北京金融工作局日前已经公布了第二批涉嫌违反规定的12家企业名单。

“公布名单实际上就是清理整顿工作的第一步，首先要明确哪些符合规定，哪些不符合规定，这样就为下一步的整顿打下了基础。”华南地区一家贵金属交易所的负责人对记者表示。

根据此前“回头看”文件的表述，交易场所“黑名单”制度是区域监管机构向投资者提示风险的重要内容，也是督促交易场所整改规范的重要抓手。文件要求各区域按照要求在政府网站公布辖区内交易场所“黑名单”，提醒投资者远离非法交易，限期了结离场。

就记者了解到的情况，公布黑名单仅仅是目前各地整顿工作的一个步骤。而根据包括前述邯郸市在内的多地清理整顿的方案显示，6月各地才将开始最后的现场检查验收环节。

根据邯郸市的文件显示，6月1日-30日为现场检查阶段，对在清理整顿各类交易场所“回头看”行动期间已经整改规范的交易场所，省清理整改各类交易场所工作领导小组办公室将组织有关成员单位对其进行验收并出具书面意见，同时将书面意见抄送清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室备案。

而6月30日前仍未整改规范或未通过省清理整顿各类交易场所工作领导小组验收的交易场所将被撤销关闭，商业银行和第三方支付机构应停止提供结算等金融服务。

从表面看来，各地清理整顿工作稳步推进，但根据证监会近期牵头召开的清理整顿各类交易场所“回头看”工作交流会的内容，地方各类交易场所的问题仍然很大，风险较为突出，形势不容乐观。

记者了解到，在会议上有关负责人特别强调目前各个地区“回头看”工作进度不一，有的地区尚未公布“黑名单”，有的地区未按要求梳理通报交易场所会员、代理商、授权服务机构等情况，有的地区对重点交易场所的清理整顿迟迟未按照要求付诸行动。

因此，联席会议也呼吁到，希望各地区各部门坚持全国一盘棋，守土有责，对交易场所分类处置，该关闭的坚决关闭，该规范的切实规范，该整合的限期整合，该转型的及时转型，坚决打击违法违规交易。

长效机制是监管基石

尽管联席会议一直存在，但38号文、37号文距离发布时间已经过去数年。今年1月9日的这次会议也仅仅是联席会议成立后召开的第三次集体会议。与此同时，地方交易场所长期以来与地方政府利益绑定，监管博弈后的执行力也存疑。

但从前两次清理整顿的结果来看，交易场所“春风吹又生”。更有甚者如微盘、邮币卡正是在两次清理整顿之后迅速蔓延全国。因此，交易场所的清理整顿既需要治标更需要治本。

因此，在这一次清理整顿工作中，清理整顿并非核心，清理整顿之后理顺区域交易场所的脉络后，建立长效有序的监管机制才是重中之重。

在近期召开的交流会上，主要监管部门有关负责人也明确各地区各部门要标本兼治，建立交易场所规范发展的长效机制。同时。各地区要结合实际积极探索，切实制定一套科学有效的交易场所监管规则，实施严格监管。

对于目前地方交易场所的监管问题，北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示，清理整顿的38号文件主要在清理整顿，不能成为规范性的文件，没有相应的管理办法。此外，交易场所没有明确的监管部门，38号文件也只是责成地方政府处理，至于地方政府把这个任务交给谁由地方政府自己说了算，普遍的做法就是交给各地金融办、商务厅，而地方政府只是作为交易场所清理整顿的牵头单位，而不是监管部门。

所以，解决地方交易场所问题的长效监管机制是建立完备的、权属清晰的监管体系。

就目前各区域清理整顿的情况来看，各地尚未对监管机制的问题进行讨论，现有的38号文件只是清理整顿的文件，并不是管理市场的文件。市场各方也希望在此次清理整顿“回头看”过程中积累足够的数据，为下一步推出长效监管机制打下基础。

“交易场所的长效监管机制可以借鉴今年四板市场的经验，国务院层面进行顶层设计的定调，证监会作为专业监管机构提供框架性的制度建设，最终仍由地方政府主导细则的制定和实施，这样从上到下政策体系完备，监管权属也清晰。尽管交易场所问题相比区域性股权市场更复杂，但仍旧可以借鉴这样的思路建立长效机制。”前述华南地区贵金融交易所负责人对记者表示。（来源：21世纪经济报道）