7月私募管理期货策略产品延续向好势头

越州三宝

得益于市场的改善，7月私募管理期货策略产品延续了6月的势头，整体表现良好。

据私募排排网数据中心不完全统计，7月基金组共有636只管理期货策略产品纳入排名统计，平均收益率为2.38%，6月为0.27%。其中，实现正收益的产品有483只，占比75.94%，即超过七成的管理期货策略产品取得了正收益。

从收益区间来看，产品收益率在50%以上的有3只，31只产品收益率在10%以上，仅有4只产品亏损超过10%。由此可见，私募管理期货策略产品间的收益差距不大，转好是普遍现象，而不是个例。

此外，从产品发行渠道来看，7月基金组管理期货策略产品选择自主发行、期货资管的居多，也有少部分选择信托、券商资管、公募专户以及有限合伙等类型。其中，自主发行的有508只，选择期货资管的有108只。

某私募基金产品经理告诉记者，目前公司产品配置CTA策略的占比30%左右，今年以来这一比例调整不大。他表示，管理期货策略方面，前两年趋势跟踪的CTA策略运行情况都不错，市场行情也保持了较好的趋势延续性。今年上半年在整体业绩不太好的情况下，相对来说短周期策略表现稍好一些。不过，7月以来，长周期策略的优势又开始显现。

“周期轮动会受到市场参与方行为的影响，整个市场的信心在恢复，参与度也在提升。如果市场趋势性继续恢复的话，CTA策略还是值得配置的大类策略。”他说。

上海桑鹰资产管理有限公司总经理高勇告诉期货日报记者，公司的产品在年初出现了一些回撤，不过从6月开始，在抹平回撤的基础上，产品还有了不错的收益。除了市场的改善，这与公司的策略调整和适应也有一定关系。

“每年的市场环境都不一样，行情节奏也不一样。今年的情况确实是比较少见的，就像‘急转弯’。对大部分私募来说，当策略突然不适应市场时，如果调整不好，严重的就会‘追尾’，有些调整稍慢可能就冲出了跑道。”高勇表示，随后一些私募机构做了适当的调整，适应了市场节奏，走上了正轨。

不过，他认为，今年市场波动频率加快，有些超出大家的预期，导致调整起来有一些困难，但市场总是会不断出现波动，下一个拐点依然会出现，大家能做的就是去适应市场。

因为管理期货策略产品表现向好，私募的热情也在升温。一家私募的产品销售经理向记者表示，公司7月以来新备案的多只私募FOF基金产品，有不少配置了CTA策略的子基金。

                                                      来源：期货日报网