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396 李文俊 一个交易慢节奏的“急性子”
2014年11月03日 07:18 期货日报 收藏本文
在首届全球衍生品实盘交易大赛(下称“实盘交易大赛”)中,李文俊指导的交易账户“MC Lee”取得了最终重量组第四名的佳绩,累计净值1.34916,净利润约49.85万美元。值得一提的是,参赛期间,“MC Lee”的最大回撤率在外盘重量级组前十名中保持最低,仅为1.35%。
李文俊自我评价称:“可能是因为投资经验尚浅,我指导的账户没有什么重大沉浮经历。”至于如何指导出实盘交易大赛外盘重量组最低回撤率的优异成绩,他对期货日报记者解释说:“之所以回撤率最低,是因为每一次出手都是看准了有信心才做,此外,做少点,交易频率不要太密集,发现做错就迅速止损。”
期货交易高杠杆吸引爱忙碌的“急性子”
从经济学本科毕业那一天开始,李文俊就选择了金融市场。从交易股票到做投资公司分析员,到最终投身期货,是因为期货交易的高杠杆符合他“急性子”的性格特点。在大多数人心目中,香港人生活和工作节奏快已是共识,特别对于在中环从事金融行业的,更是如此。李文俊是一个典型:走路很急,吃饭很急,讲话语速很快,无论做什么事情都风风火火。
李文俊对期货日报记者说:“因为期货是有杠杆的,如果方法正确的话,成功应该比做股票快,同样,做错的话也比做股票亏钱更多,正因为期市很残酷,是零和游戏,所以我必须比其他人有优势,才可以胜出。”他的优势和成功快捷方式则是不耻下问。
通过分享许多成功操盘手的经验,和自己对周边客户的观察,再加上初从业时,那个给予他很多指导的一个投资规模做到7亿至8亿港元(7.8047, -0.0021, -0.03%)的香港散户投资者的精心培养,他站到了“巨人”的肩膀上,一边勤问别人怎么赢,一边谨记别人怎么输。
趋势为王,利用客观数据建立自主分析体系
在概括自己的交易风格时,李文俊只有简单的两个字:趋势。他认为,做交易不能仅凭感觉,而要结合主观情况进行量化分析,再以基本面为辅助。在开仓前,他会先选取一些如K线图、各种平均线等技术指标,经过自己对一些参数稍作改动后,再输入系统进行量化分析,看哪些指标比较“靠谱”。从占比来说,“基本面占30%,技术分析占70%”。
在指导“MC Lee”参赛时,李文俊始终秉承趋势交易的理念,主要投资金属品种,其中以铜为主,兼有一些和铜相关性较强的品种——主要视铜的分析结果做多或做空其他金属。9月初,在金属普跌的情况下,他认为,由于美元指数(93.8653, 0.0890, 0.09%)不断走强,金属价格会跌,加上美国QE退市等“关系性”问题助推,空铜盈利的概率有六成到七成。于是,他指导账户开始大量做空铜和其他金属。这一波行情一直持续到9月末,也让他盈利不少。他总结道:期货投资是概率游戏,是行情让你赚钱,而不是你做出的决定。
宁愿少赚一点,也不能亏
风险管理知易行难。李文俊经常在办公电脑的显示屏前贴一些小纸条来警示自己,如不能以赌博心态做交易,时刻铭记别人怎么输,等等。他说:“宁愿少赚一点,也比亏好。”比赛期间,他不轻易出手建仓,有一半时间都保持无持仓状态,并且绝对不满仓交易,持仓量最多为六成,“按合约面值计算,账户内未建仓资金和持仓所占资金占比最好是各一半”。
做商品期货和金融期货又有所区别,李文俊认为,就外盘而言,做金融期货主要看经济面,比如做股指期货,交易前只需要关注宏观经济和公司盈利状况;而商品期货“很狡猾”,就拿金属品种来说,影响行情的因素太多,波动性也比金融期货要大,投资者不容易看清方向,交易难度更大。
在他看来,做期货,止损非常重要,他说,在建仓一到两天后,如果发现行情与自己的分析结果相反,他会果断地平仓离场,“当你亏钱时,如果坚持,多数没什么好下场”。
“要顺势做,逆势也不是不可以,但一定要轻仓,因为逆势做经常犯错,而如果恰恰在拐点处逆势入场,则盈利空间会非常大,但最好有很强的基本面支撑。”谈及逆势做盘,李文俊如是说。
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