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216 我有几周没有写周评了，因为钢材行情不理会基本面，对供需双方都弱化了，走出了一波成本推动的大行情，实属意外。起源于双焦的疯狂上涨，涨幅达2倍以上，导致螺纹钢较今年低位，也有1倍涨幅。在整体经济仍在深度调整阶段，原料端的暴涨令人费解。也令实体企业需求端一脸茫然，本来苟延残喘的民营企业，更是风声鹤唳。
我看不懂近一个月来如此暴涨的行情，所以说不出个道理来，唯一我能理解的就是情绪，泛滥的资金利用双焦矛盾，兴风作浪。双焦确实存在一定的供应矛盾，但不至于暴涨2倍。老实说我没有听到任何一个钢厂因缺双焦原料而停工。更让人费解的是绝对过剩，无可争议过剩的铁矿石，也暴涨了1倍有多。在10月大家仍磨刀霍霍，准备做空11月后的淡季行情，却在上周连续拉涨停。疯狂！没有什么可以用词表达了。盲目的资金，拉升完双焦拉升期螺，期螺拉上3200承压，现货不跟，马上拉升铁矿石，你追我赶。
所有的警告视作卑微的弱者哀喊，疯狂的追随者哪里听得入半点逆耳之音。一时间大牛市之声不绝于耳。任何的劝告变成哀鸣！一个没有基本面支撑，不是良好需求状况下买上来的行情，就象在浮沙中驾车前行，越往前，崩塌就不远了。
随着行情疯狂，监管层终于出手打压，限制开仓，增加交易成本，接连警告，约谈。这时多头主力离场，黑色系大幅减仓，主力借机反手做空，黑色系连连跌停，期螺一周不到跌了500点，从3220跌到2714。崩盘了！我曾发微博说，持仓主力席位已经不见了多头主力，能见到的主力都变了空头持仓，散户变成了多头！但仍没能唤醒身边朋友的注意。结果几天下来，身边爆仓的一大遍。期货公司的朋友说，强平时都不忍心！！！
行情目前回到了2700区间，我认为目前合理了。本来我10月认为2700之上的都是不合理的，都是情绪为之。当然我也看好2017年钢材行情。但目前这种状况我是始料不及的，也是认为错误的。偏离了整个中国经济状况，也偏离了国家供给侧改革的初衷。如果明年需求好转，伴随着成交的增加，充实的基本面才能支撑真正的大牛市！
目前要关注二方面的情况。
一是淡季确实来临了，北方需求开始减弱，加上今年冷冬，对需求的影响是可以预见的。但同时，由于双焦的问题短期仍未能彻底解决，钢厂高成本生产到底能维持多久，是否存在减产意欲，特别是近日价格暴跌后，期螺已经贴水现货了。如果出现规模性减产，加上目前库存不多，将会支撑钢价在一个合理水平，再下跌幅度有限。
二是如果原料出现继续下跌，多方努力下的双焦问题得到解决，铁矿石价格回落也是大概率的事情。如果这样，新一轮钢材下跌不可避免。必须关注双焦动向！
我的判断是后面将进入震荡行情，如果下来原料不大跌，2700将会是强支撑。行情进入2600/3000大区间宽幅震荡。目前进入淡季，做现货的朋友注意风险了，尽快抛货，减少库存，明年再战是好的选择。 |
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