易家陪你过大年丨Day3：找出自己亏损的元凶

鸿钧

恭贺新禧

休市七天，养精蓄锐，潜心修炼
届时脱胎换骨，剑指苍穹，谁与争锋

今天是大年初三，大家是不是都在家里呢？

过年谣中说：“初一早，初二早，初三睡甲饱”，就是说一连几天的忙碌，到了初三，总算告一段落，可以晚起些，补补前两天的睡眠，长保健康。

那我们也趁着这个机会，来学学套利怎么样？

这一期的嘉宾名字是天生怂人，正像他的名字一样，他本人也是一个极度厌恶高风险的人，所以在交易的时候从开始的既做套利又做单边，到现在干脆放弃风险相对较高的单边交易，几乎只做套利。


天生怂人从基本面研究出发，每天关注经济数据，现货出货价格，产量产能，供需等等，同时每天收盘后再看一下盘口信息、持仓量等。比如前二十名的持仓量变化，主要目的是看一下市场情绪怎么样，大户都在做什么，跟自己做的是否一致。

而我们从收益曲线可以看到一路向上的曲线突然出现了两次比较大的回撤，今天我们就来回顾一下【我的账单】中天生怂人对第一次回撤出现原因的详细解释分析。



套利


18年12月19日
买开SC1903一手，卖开BU1906十五手。


（左沥青空单，右原油多单）

天生怂人为什么会在这里入场？

首先是因为他看好沥青下跌。

为什么会看好沥青下跌？

他说：因为沥青经过了前期一波比较大的回调，在看完基本面的情况之后，发现沥青的产量越来越大，产能也是历史新高，再加上一些市场情绪，比如贸易商的出货之类的，分析之后觉得沥青可能还存在一波比较大的下跌。

多原油则是为了给沥青找一个对冲的品种，分析完燃料油和原油之后，发现原油跌到50美元一桶的价位，再加上市场一直有传言说石油输出国会达成一个减产协议，所以认为原油可能是一个比较好的多头配置。

基于此，天生怂人开了一手的原油对十五手的沥青。


（左沥青空单及加仓，右原油多单及加仓）

开完之后，第二天石油输出国开始开会，结果当时就出现原油暴跌的情况，因为一直达不成减产协议，甚至还有生产国一直偷偷的扩大生产规模。市场对原油价格极其悲哀，原油价格从50美元/桶跌到了40美元/桶。

在这种情况下天生怂人一手原油就意味着要亏掉10万块钱。

而当时沥青是什么情况？

就在他寄希望于沥青下跌的时候，当时有一家的厂商要检查装置，再加上市场预期，因为前期跌了很多，贸易商拿货的积极性相对高一些，造成了当时沥青没有跌，或者说只跌了一点点。

所以当时天生怂人又分析了一下，认为原油价格已经很低很低了，而沥青经过前期的积累，应该还是会下跌，于是，在12月20日他又一次进行了加仓：再次买开一手原油，卖开十五手沥青。


（左沥青空单及加仓，右原油多单及加仓）

开完之后，原油继续下跌，沥青小幅下跌。

在12月24号的时候继续加仓，一手原油对十五手沥青。

到25号的时候石油输出国的减产协议终于达成了，短时间内原油出现了一个比较大幅的反弹，持续了半个多月。

又经过半个月的反弹以及其他套利组合的盈利，亏损才总算是打回来。

这是天生怂人一年中最大的回撤，原油一共亏了六万多，沥青赚了三万多，最后总的亏损在三万元左右。


（本次套利总的开平仓）




他在做这次交易总结的时候说：这次做跨品种交易，三手原油将近十几万，再加上沥青，这两个品种占总的仓位大概30%，主要问题还是仓位太重。

他不断在市场中磨练自己交易系统，不断寻找能把风险降下来的交易方法，而低仓位+高胜率就是天生怂人能有如此顺滑曲线的法宝。

在充满不确定的期海里，他用套利这个指南针，驶向持续盈利的彼岸。那我们呢？先活下来，才能慢慢打磨自己的交易系统，才能有机会找到适合自己的方法。希望我们也能像天生怂人一样，稳中取胜。

鸿钧

坚持住，我们需要自己静下心去努力拼搏，为之奋斗！

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