橡胶、油脂油料、棉花早评

期货小妹

橡胶：         
【合约选择】RU1201
【交易总结】按计划了结上个交易日26000进场的多单，平出无盈亏。
【行情分析】沪胶周四高开上午呈震荡走势，下午出现跳水行情。技术上看，期价高开低走收破26000支撑位，光头光脚中阴线，增仓微幅缩量。均线方面，上方60日均线延续下行，中短期均线出现短暂纠结后又有弱势排列的趋势，期价跌破均线系统，走势偏弱。指标方面，趋势指标MACD红柱开始缩短反弹动能减弱，摆动指标KDJ出现死叉走势转空。综合以上，市场仍处于宽幅震荡格局，震荡市特点表现的较为明显，但期价未能延续反弹，增仓跳水跌破26000支撑，或将继续向下寻求支撑，建议背靠压力支撑短线交易为好，短期压力28000，重要压力30000，短期支撑25000，趋势支撑24460低点。
【操作计划】期价或考验25000支撑，但个人判断下方空间不大，观望。
【资金管理】空仓
油脂油料：
（一）行情描述
    CBOT大豆01合约昨晚上涨23.5点收于1226；豆粕12合约在310支撑上拉升至315，涨幅为1.38%；豆油12合约下触50位后每磅上涨1美分收于51.85。
连盘豆类昨日震荡为主，其中大豆a1209下跌4点收于4409，持仓成交双增长。豆粕m1205小幅上涨1元收盘报价2966；豆油y1205每吨下跌12元收于9152。
原油12合约上涨1.56美元，每桶最新收盘价为94.07美元。
纽约金12合约昨晚突破1750大关，涨35.5点收于每盎司1765.1美元。
（二）市场成因分析
①国际市场
    美国农业部（USDA）周四公布的数据显示，10月27日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净增20.97万吨，新销售26.27万吨。此前预测区间为40-80万吨。当前市场年度豆油出口销售净增800吨，新销售3000吨。此前预测区间为0-1.5万吨。豆粕出口销售净增22.08万吨，新销售22.75万吨。此前预测区间为7.5-20万吨。
    简评：美豆的销售数据远低于市场预期，但昨夜外盘多头却异常坚挺，基金更是大举购入16000手大豆，5000手豆粕和12000手豆油。或许市场对于欧债问题的顺利解决持乐观态度，又或许是美联储会议下降经济增长预期并称有必要的话会实施新的经济刺激方案。上述两个理由稍显乏力，昨晚欧洲央行新掌门人马里奥上任，首次议息会议就宣布降息25个基点至1.25%。这个重磅消息配合伯南克此前释放信号，才是重要原因，或许新一轮的宽松政策又要来袭。
②现货
大豆：青岛港4050元/吨，价格稳定；张家港4100元/吨，价格稳定。
豆油：日照:黄海报价，一级豆油9270元/吨，三级豆油9070元/吨
豆粕：青岛：43%蛋白：3070元/吨；涨20元/吨；昨成3000元/吨。
④运费11月3日，国际粮船从美湾至中国口岸海运费为56.49美元/吨；巴西至中国口岸海运费为53.31美元/吨。
（三）后市展望与操作建议
    作为本周最后一个交易日，此前震荡的多空双方将会有个释放，a1209在4400支撑上会小幅上涨，豆粕m1205或会突破3000整数位到3015附近，豆油y1205受外盘提振，或会顺利穿越9300位。临近周末，建议短线操作，注意控制风险。
棉花：
   截止27日一周美棉净签约出口量仅为2万吨，中国取消量大于签约量，显现全球需求依然疲软。而4日希腊将对欧债危机解决方案进行公投，投资者在此前保持观望态度，周四晚ICE期棉在投机卖盘打压下小幅收跌，主力12月合约收跌0.22美分至98.12美分/磅，而3月合约收高0.2美分至97.80美分/磅，总体维持震荡格局，等待4日公投结果，投资者开始展期至3月合约。4日的公投将在短期内影响棉价，但长期依然由供求关系决定，欧美经济疲软继续制约消费，供应压力将导致棉价维持弱势，短期关注3月合约95美分/磅的支撑位。
   技术上3月合约终结了连续三日的下跌，但其依然收于短期均线之下，KD与MACD指标有粘合形成空头排列趋势，MACD指标红柱缩短，棉价转弱，跌势将延续，3月合约将挑战95美分/磅的支撑位，如该支撑失守下行目标将至91美分/磅一线，建议保持长期下跌思路不改。
   11月4日希腊将进行公投表决欧债危机解放方案，欧盟因此暂停了一笔向希腊发放80亿欧元的援助贷款，以待观察希腊公投结果。德国zhongli与法国总统首次提到希腊可能离开欧元区的可能，这导致欧债危机再生变数，如果公投否决了解决方案，商品价格将再次遭受重挫，危机将重新袭击商品市场。另一方面，欧美经济疲软导致消费疲软，中国纺织品服装出口订单锐减，进口棉大量到港挤占国产棉市场，成本仅18500元/吨左右，下游纱厂与贸易商对后市缺乏信心，补库意愿偏弱，销售压力大幅增加，现货棉价将持续下跌，对郑棉的相对强势不可乐观，保持长期弱势短线反弹思路，逢高于20500元/吨以上增持空单，关注20700元/吨的压力位与20050元/吨的支撑位。

顺势而为

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黑风

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