连载一个我见过的量化交易文章

粤鲁生

      在准备进入量化交易这扇大门之前，我们先需要了解，量化交易是什么。

      量化交易与其说是一个行业，不如说是交易的一种方法，它对应的是主观交易。

      主观交易是交易者（本书中：投资者=投机者=交易者。虽然很多著作中，对投资者，投机 者，交易者有不同的定义，但是在本书中，投资者，投机者，交易者，是一种人，都是希望通 过低买高卖或高卖低买在金融市场中实现盈利的人。）通过自己的经验来决策到底应该如何买 卖；量化交易则是通过对交易的理解，制定机械化的买卖规则，在条件触发后无条件的执行交 易信号的交易方法。

      通常，成功的主观交易者，从某种意义上而言也是一个量化交易者，因为成功的主观交易 必须建立在交易纪律和交易规则之上，而交易规则的执行部分，实际上就是主观交易中的量化 部分。没有任何主观交易者可以无视规则进行交易，一个成功的主观交易者，必然有一套自己 的规则和方法，我们称为交易系统。如果脱离了交易系统，随心所欲的买卖，是难以成功的。

      而一个成功的量化交易者，也一定是一个优秀的主观交易者，因为量化交易的策略开发， 就是一个人交易理念的结晶。如果一个人最开始对市场的理解就是错误的，那么以此开发出来 的策略，也是难于获利的。

      可见，最终决定一个交易者是否能成功关键因素是他们的交易理念，而不在于他们是主观 交易者还是量化交易者。量化交易虽然从表面上看区别于主观交易，其实他们之间却没有本质 的区别，一个主观交易者也是一个量化交易者，一个量化交易者更是一个主观交易者。量化交 易和主观交易，其实就是一件事物的两面性，它们对立而统一。

      很多人对量化交易有一个误区，简单的认为量化交易就是程序化交易，而程序化交易就是 通过写一段代码，由计算机来执行这些代码。人们从心理上根本不相信通过这样的交易行为， 就能够实现盈利。

      这些人的理解从某种意义上并没有错。的确，通过代码就能够赚钱的这种想法是天方夜谭， 但是如果把这个问题深入下去，这些计算机代码如果是一个成熟的投资理念下的总结，或者仅 仅是一套成熟的投资理念由计算机代为执行的部分，你还是觉得无法盈利吗？这些代码的背后 永远是人的智慧作为支撑，这也是人工智能永远无法超越人的原因，驾驭这些代码靠的是一个 人的交易理念，没有交易理念的支撑，你根本无法驾驭这些代码，更加谈不上能够盈利，这是 很多人理解得不够全面的地方。

      本书是一本讲量化交易的书，同时也是一本讲主观交易的书，因为两者是不可能分开的， 犹如一个人的肉体和灵魂一样不可分割。一个主观交易者，他的交易系统至少 50%以上是可以 量化的，比如如何买卖，买多少，卖多少，这些是可以量化的；但也有些东西是无法量化的， 比如在哪个市场交易，商品市场和股票市场应该分配资金的权重，明年的政策预期等，这些是 难以量化的。如果某个主观交易者 50%以上的规则都是量化的规则，那他还是主观交易者吗？ 在这个问题上，我们不需要去得到一个明确的界限，我们只需要知道，一个成功的交易者，必 然是主观交易和量化交易的结合，主观交易和量化交易并不排斥。

      如果非要分清主观交易部分和量化交易部分在交易中起到的决定作用，那么我的理解是： 量化部分决定了一个交易者能否获利，主观部分则决定他能够获利多少。笔者认为，“一致 性”是决定一个交易者能否盈利的关键，解决“一致性”这个难题最好的办法就是程序化交易， 而程序化交易是一种典型的量化交易行为。