投资大师与失败投资者的区别

dabao

1．
投资大师：相信最高优先级的事情永远是保住资本，这是他的投资策略的基石；
失败投资者：唯一的投资目标是“赚大钱”。结果，他常常连本钱都保不住。

2．
投资大师：他是风险厌恶者；
失败投资者：认为只有冒大险才能赚大钱。
3．
投资大师：他有他自己的投资哲学，这种哲学是他的个性、能力、知识、品位和目标的表达。因此，任何两个极为成功的投资者都不可能有一样的投资哲学；
失败投资者：没有投资哲学或相信别人的投资哲学。
4．
投资大师：已经开发并检验了他自己的个性化选择，购买或抛售投资系统；
失败投资者：没有系统，或者不加检验和个性化调整地采纳了其他人的系统。（如果这个系统对他不管用，他会采纳另一个……还是一个对他不管用的系统。）
5．
投资大师：认为分散化是荒唐可笑的；
失败投资者：没信心持有任何一个投资对象的大头寸。
6．
投资大师：憎恨缴纳税款和其他交易成本，巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化；
失败投资者：忽视或不重视税收和其他交易成本对长期投资效益的影响。
7．
投资大师：只投资于他懂的领域；
失败投资者：没有认识到对自身行为的深刻理解是成功的一个根本性先决条件。很少认识到赢利机会存在于（而且很有可能大量存在于）他自己的专长领域中。
8．
投资大师：从来不做不符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情“不！”；
失败投资者：没有标准，或采纳了别人的标准。无法对自己的贪婪说“不”。
9．
投资大师：不断寻找符合他标准的新投资机会，积极进行调查研究。只愿意听取那些他有充分理由去尊重的投资者或分析家的意见；
失败投资者：总是寻找那种能让他一夜暴富的“绝对”好机会，于是经常跟着“本月热点消息”走。总是听从其他某个所谓“专家”的建议。很少在买入之前深入研究一个投资对象。他的“调查”就是从经纪人和顾问那里或昨天的报纸上得到最新的“热点”消息。
10．
投资大师：当他找到不符合他的标准的投资机会时，他会耐心等待，直到发现机会；
失败投资者：认为他合适的时候都必须在市场中有所行动。
11．
投资大师：在做出决策后即刻行动；
失败投资者：迟疑不决。
12．
投资大师：持有赢钱的投资，直到事先确定的退出条件成立；
失败投资者：很少有事先确定的退出法则。常常因担心小利润会转变成损失而匆匆脱手—因此经常错失大利润。

13．
投资大师：坚定地遵守他自己的系统；
失败投资者：总是“怀疑”他的系统—如果他有系统的话。改变标准和“立场”以证明自己的行为是合理的。
14．
投资大师：知道自己也会犯错。在发现错误的时候即刻纠正它们。因此很少遭受大损失；
失败投资者：不忍放弃赔钱的投资，寄希望于“不赔不赚”。结果经常遭受巨大的损失。
15．
投资大师：把错误看成学习的机会；
失败投资者：从不在某一种方法上坚持足够长的时间，因此也从不知道如何改进一种方法。总在寻找“速效药”。
16．
投资大师：随着经验的积累，他的回报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱；
失败投资者：因为他已经“交了学费”。不知道“交学费”是必要的。很少在实践中学习……容易重复同样的错误，直到输个精光。
17．
投资大师：几乎从不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没情趣也不关心；
失败投资者：总在谈论他当前的投资，根据其他人的观点而不是现实变化来“检验”他的决策。
18．
投资大师：成功地将他的大多数任务委派给了其他人；
失败投资者：选择投资顾问和管理者的方法同他做投资决策的方法一样。
19．
投资大师：花的钱远少于他赚的钱；
失败投资者：有可能花的钱超过他赚的钱（大多数人是这样）。
20．
投资大师：工作是为了刺激和自我实现，不是为钱；
失败投资者：以赚钱为目标：认为投资是致富的捷径。
21．
投资大师：迷恋投资的过程（并从中得到满足）；可以轻松摆脱任何个别投资对象；
失败投资者：爱上了他的投资对象。
22．
投资大师：24小时不离投资；
失败投资者：没有为实现他的投资目标而竭尽全力（即使他知道他的目标是什么）。
23．
投资大师：把他的钱投到了他赖以谋生的地方。例如，沃伦"巴菲特的财产有99%是伯克夏-哈撒韦的股份，乔治" 索罗斯也把他的大部分财产投入了量子基金。他们的个人利益与那些将钱托付给他们的人是完全一致的；
失败投资者：投资对他的净财产贡献甚微—实际上，他的投资行为常常威胁到他的财富。他的投资（以及弥补损失的）资金来自于其他地方：企业利润。

——摘自《巴菲特与索罗斯的投资习惯》

流金岁月

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