专访蓝海英雄杨行贵：大胜的启蒙胜过大败的教训

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访谈精彩语录：


冲动地办了几张信用卡，通过取现筹了一万来块钱，投机生涯就此懵懂开始。

初入陌生领域，完全凭感觉操作，亏了就砍，砍了又亏。

做期货和打战一样，知己知彼，方能百战不殆。

徘徊在得失之间，我加深了对趋势的理解，也更明白了资金管理的重要性。

就像动物回刍一样，慢慢体悟，逐步完善自己的交易系统。

为何在市场之中一直亏损，那是因为没有大赚过，大胜的启蒙胜过大败的教训。

正确的交易理念，逻辑体系和人生哲学就是期货交易的“明灯”。

领悟自己的期货人生哲学比赢亏更重要。

由数字带来的感官刺激终究会平缓下来直至麻木，期货这背后一定有东西比赢赢亏亏更重要。

期货交易是达到心灵自由的一种修行，财务自由不过是其副产品。

因敌而设，人为制造的态势就是趋势。

我一般做周线级别的趋势，用波浪理论结合时间周期，以价格突破作为判断趋势开始的直接信号。

期货如人生，有舍才有得，趋势交易者应该尽量放弃震荡行情。

时间可能是判断震荡行情结束的第一标准。

操作领导市场的板块和板块内领导的品种，集中优势兵力。

加仓时机的把握需要技巧，对趋势交易者来说，趋势行情的展开是加仓前提。

对交易的管理也是期货交易很重要的部分。

市场总会想法设法不让我们参透，我们能做的就是适应市场，保持对市场的敬畏。

行情就在那里，没有离大家远去。

操作短周期内的轮涨格局比普涨更有难度，策略上需要唯变所适。

赢亏是交易的一部分，理当接受，没有必要因此更改自己的交易系统。

亏损虽是结果，但过程是收获。

不知重仓之害焉知重仓之利,一击不中，全身而退。

如果不是真正喜爱，不足以支撑我走到现在。

我希望自己成为一名纯粹的期货交易者。

树立正确的交易理念，逻辑体系和人生哲学，获得财富是自然而然的事。

我会把期货当作一辈子的事业来做。


东航金融1、杨行贵先生您好，感谢您在百忙之中接受东航金融和期货中国网的联合专访。您在08年底进入期货市场，请问当时是在怎样的际遇下接触到期货并参与期货交易的？

杨行贵：2008年9月厦门投洽会我去凑热闹，出于对投资一贯的兴趣，在展台了解香港黄金后，就上网查到了期货，并被期货交易的高收益深深地吸引。当时虽然很心动却苦恼刚毕业没钱，于是冲动地办了几张信用卡，通过取现筹了一万来块钱，投机生涯就此懵懂开始。现在回头看，有偶然中必然的意味。当时的我其实就是无知无畏，现在想来还后怕。


东航金融2、您在第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛第一季度中以484%的收益率获得第三名的好成绩，请问您是怎么做到的？当时主要抓住了哪几波行情？您觉得自己取得如此好成绩的主要原因是什么？

杨行贵：2010年7月我通过客观分析，预期美豆会有一波较大级别的上涨趋势行情，经过仔细斟酌之后选择了做多豆油。经历5月合约到9月合约的转换阶段后，我成功抓住了豆油从7500元到10500元这一波3000点的行情。在策略上，我选择用多笔交易波段式操作把握一个完整趋势；在资金管理上，遇上有把握的行情时则选择重仓操作。其间因为波段操作，在进出场时机判断上也出现过问题，导致收益有所降低，不过总体还是满意的。究其原因，我想主要还是：一是市场有好的行情；二是自己的操作手法符合这样的行情；三是运气不错。


东航金融3、您在蓝海密剑期货实盘大赛中取名"hungry"，为什么会取这么个名字？是不是一定程度上表明了您进入期货市场的原因？

杨行贵：这倒与期货市场无关，无非就是跟我名字有些音近，说“stay hungry”的话，就当是求知若饥。


东航金融4、您刚开始做期货时，曾经亏到剩下的资金量无法购买一手玉米合约，总共亏损了多长时间？当时是怎样的心情？您又是如何调整自己的心态？

杨行贵：当时总共就一万来块钱，基本能开仓的品种都去尝试操作，初入陌生领域，完全凭感觉操作，亏了就砍，砍了又亏。大概二个月的时间里，几乎没有一笔交易赚钱，于是越亏越少，最后连一手玉米都开不了仓。那段时间，我不断质疑自己做期货的必要性，情绪非常失落。适逢2009年春节将至，我索性停止交易开始反省自己。最后得出结论是：做期货和打战一样，知己知彼，方能百战不殆。


东航金融5、从亏到玉米都开不了仓到获得期货实盘大赛奖项，这期间您经历了什么样的转变？有没有形成自己固定的交易系统？

杨行贵：2009年我开始大量阅读有关期货投资方面的书籍，不仅学习书上的操作技术，更注重交易心态的培养，同时继续用小资金试刀。那段时间，我一直坚信学习能帮助我找到期货交易的“明灯”，结果却大失所望。当然一段时间的刻苦训练并不是全无收获，我觉得自己对期货的认识更全面理性，自己的信心也在逐步提升。
2010年上半年我增加了入金量，并开始学习实践波浪理论和时间周期，被其有效性所深深吸引，也对其晦涩难懂时时迷茫。3~4月期间，我在天然橡胶09合约的操作上获得了成功，却在4、5月份在白糖01合约的的操作中逆势重仓。徘徊在得失之间，我加深了对趋势的理解，也更明白了资金管理的重要性。
2010年下半年整个期货市场开始反转，通过在豆油交易上的一次大胜，我突然顿悟期货市场该如何赚钱。这次“豆油大胜利”也成了我日后交易系统的最大启蒙者，我之后的交易策略就围绕此次展开，分析哪些是我的优势，哪些需要精进，就像动物回刍一样，慢慢体悟，逐步完善自己的交易系统。我曾戏言：为何在市场之中一直亏损，那是因为没有大赚过，大胜的启蒙胜过大败的教训。


东航金融6、您在亏损后，曾大量阅读国内外交易书籍，试图寻找交易的“明灯”，结果却让您失望了。现在您找到心目中那盏“明灯”了吗？对期货投资者来说，您觉得什么是期货交易的“明灯”？

杨行贵：相信很多人都和我有类似经历，恨不得找到一种永远正确的方法，也就是我所说的“明灯”。期货交易的“明灯”到底是什么？我觉得自己隐约看到了，但讽刺的是这好比望山跑死马。现在想来，正确的交易理念，逻辑体系和人生哲学就是期货交易的“明灯”。其中，领悟自己的期货人生哲学比赢亏更重要。东航金融7、您认为，领悟自己的期货人生哲学比赢亏更重要，请问您的期货人生哲学是什么？您是怎样领悟的？

杨行贵：2010年11月16日我尾盘满仓多豆油，第二天开盘豆油就跌停了。看多了别人在期货市场的跌宕起伏，到现实体验自我惊心动魄的经历，我就在想人生实在太刺激。由数字带来的感官刺激终究会平缓下来直至麻木，期货这背后一定有东西比赢赢亏亏更重要。一个人静心反思时，我越发认识到：期货交易是达到心灵自由的一种修行，财务自由不过是其副产品。


东航金融8、您认为，期货交易者不能没有自己的交易原则。在日常交易中，您的交易原则有哪些？当交易原则和主观意念冲突时，你如何战胜自己的主观判断？

杨行贵：“随心所欲，不逾矩”的“矩”就是交易原则。我曾经随心所欲过：凭感觉进场、临时起意走人、死杠不止损、听信他人错过最佳时机、缺乏耐心等等。吃够了苦头后，痛定思痛并痛改前非，制定自己的交易原则并严格执行。当交易原则和主观意念冲突时，我认为主观判断不需要被战胜，让市场证明就可以了，这是主观型趋势交易者的客观性。


东航金融9、您是做趋势交易的，主要做哪个时间级别的趋势？市场的趋势到底是如何形成的？推动力量又来自哪里？您一般用什么方法判断趋势的开始与结束？

杨行贵：对于什么是趋势，我其实也在不断理解中，之前认为高点不断抬高或低点不断降低就是趋势。看了《孙子兵法》后，现在对趋势的理解有些变化。孙子云：“人皆知我所以胜之形，而莫知吾所以制胜之形”。按我的理解，高点不断抬高或低点不断降低就是“以胜之形”，这个趋势大家都看得到，那看不到的“制胜之形”是什么呢？趋势，给个定语就是必趋之态势，必趋就是“出其所必趋，趋其所不意”，因敌而设，人为制造的态势就是趋势。“兵因敌而制胜”就是出奇，奇正之用就是推动力量，所以“战势不过奇正，奇正相生，不可胜穷也”。
就个人而言，我一般做周线级别的趋势，用波浪理论结合时间周期，以价格突破作为判断趋势开始的直接信号。对决定趋势空间和时间的资金管理与交易策略，我一般都会经过谨慎的基本面分析后才制定。如果一波上涨趋势在一定的时间框架内，结构完备（指五浪结构），并且趋势末期对市场利多信号的反应并不上涨，这是危险信号，预示这波上涨趋势可能要结束。


东航金融10、对趋势交易者来说，最悲剧的就是出现震荡行情。但事实上震荡行情延续的时间往往比趋势还长，您如何处理震荡行情？怎样规避或减少震荡行情中的洗盘损失？

杨行贵：期货如人生，有舍才有得，趋势交易者应该尽量放弃震荡行情。不过现实世界总是猛一回头才发现：哇，这是震荡行情。对震荡行情的预判，我有几个方法：多空胶着的市场、资金持续流出的市场、投资者心理迷茫的市场等。另外，时间可能是判断震荡行情结束的第一标准。


东航金融11、到目前为止，整个国内商品期货交易市场总共有27个品种，还有中金所的股指期货以及今年可能推出的国债期货、原油期货、鸡蛋期货等等。这些已上市交易的品种中，您都参与过吗？有没有自己偏好的品种？怎样判断一个品种有没有交易机会？

杨行贵：我很期待新品种的上市，现有品种基本都参与过，没有特别偏好的品种，所有品种在趋势机会面前一视同仁。一个品种有没有交易机会需要经过基本面和技术面的分析，比如波浪形态完整处、重要点位支撑与压力位、时间周期处、利好不涨或利空不跌 （之前常有一波趋势）等都是交易机会。


东航金融12、您一般同时持仓几个品种？如果多个品种同时出现交易机会，您是如何取舍的？

杨行贵：操作领导市场的板块和板块内领导的品种，集中优势兵力，一般不会超过三个，不会四面出击。另外，在选择品种时，我会适当考虑风报比和自己对品种的熟悉程度，增加心理优势。
东航金融13、您一般首次进场的仓位是多少？如果您同时持仓的多个品种,有的已经开始趋势行情有的还没有,您是如何加仓呢？有没有固定的加减仓原则？

杨行贵：首次进场一般仓位控制在30%至50%左右，把握大时增加仓位。加仓时机的把握需要技巧，对趋势交易者来说，趋势行情的展开是加仓前提。加仓容易导致前期盈利时低头寸、后期面临调整时高头寸，所以加仓要考虑风险，我一般采用金字塔式加码，按照2：2：1或者3：2的比例，位置选择在趋势再次确认的关键点，分批头寸独立止损，对任何亏损头寸绝不加码摊平亏损。


东航金融14、您隔夜的仓位一般占到资金量的多少？隔夜仓次日大幅浮亏怎么处理？会事先设置止损点还是根据行情变化决定止损幅度？

杨行贵：如果不是趋势行情的话，基本不留隔夜仓。我曾“荣幸地享受过”满仓多单隔夜后第二天开盘即跌停的待遇，市场连止损机会都不给我。因此期货交易者开仓时就需要对市场审时度势，辩证地思考问题。


东航金融15、一天的交易结束后，您还会做与交易相关的事吗？主要有哪些？

杨行贵：会的，对交易的管理也是期货交易很重要的部分。收盘后，我做的跟交易相关的事情主要包括：复盘、填写交易行情管理表格、隔天交易计划等。


东航金融16、2010年11月，期货交易手续费大幅提高，而2012年6月1日，手续费又下降了不少，这两次调整手续费都导致不少品种的波动节奏相较以往发生一定的变化。您觉得这类变化会不会导致某些盈利模式失效？会不会把某些类型的交易者驱逐出市场？

杨行贵：手续费的提高和降低对趋势交易者其实没有影响，是否驱逐某些类型的交易者，我不清楚，也许这就是市场的本来面目，市场总会想法设法不让我们参透，我们能做的就是适应市场，保持对市场的敬畏。


东航金融17、现在很多交易者都有这种感觉：行情要么不动，要么一步到位。和原来成交量活跃时期相比，稳定活跃的行情似乎已离大家远去。您觉得哪些因素导致了现在的局面？

杨行贵：活跃与不活跃，好比趋势与震荡，这是相辅相成的；观察春节前一波金属涨势和节后的一波豆类涨势，还是不错的，客观说行情就在那里，没有离大家远去，可能操作短周期内的轮涨格局比普涨更有难度，策略上需要唯变所适。


东航金融18、蓝海密剑期货实盘大赛进入第四届后，您的交易表现不如以往顺利，账户出现过一定程度的亏损。您觉得主要原因是什么？是不是和手续费有关，大合约制有关？有没有尝试更改自己的交易系统？

杨行贵：趋势交易者与手续费升降和大合约制没有必然关系，赢亏是交易的一部分，理当接受，没有必要因此更改自己的交易系统。当然，改进系统是必须的。亏损虽是结果，但过程是收获。走进内心反省自己，有如下几点收获：一：对趋势如何产生和结束有了更深的理解；二：不知重仓之害焉知重仓之利,一击不中，全身而退；三：学会止损；四：交易需要平常心。

铁佛寺

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多空临界

谢谢楼主 编辑分享

漂萍

胜利的感觉，真的好美好美，给你勇气无限，一切美好未来都在你面前（注：是歌词）

♂期海拾贝♀

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