停损的真实奥义及其设计的技巧与训练

期市小兵

停损的真实奥义及其设计的技巧与训练

做过一段时间的交易者都知道，出场的学问要比进场还要高，但如果更进一步的说，那么停损的技巧比出场还要难的许多；认错虽然是市场教导我们一个很重要的道理，但是胡乱的认错，绝对是你离开市场的重要理由，这样的道理，即便是交易十年以上的老手，也未必看得清。

停损最容易犯的错误

a、未能在进场前就设定好停损
设定停损价格，必须要在进场时就已经确认好该停损的价格，而不是再进场后行情不利于你的时候再来寻找该停损的价格，因为在你还没进场的时候，看待市场是最客观的；而在进场前设定停损价格时，必须要能反覆的确认，该停损价格具有实质的意义，尤其在操作短线时，停损价格的设计，必须考量到诸多的因素方能设定。


b、不断的更改停损
在原本设定好的停损价格到价时，就应该确实执行，在进入市场后，不断的更改停损是一件十分不明智的事情，在资金许可的情况下，很多时后，或许不确切执行停损可以逃过一劫的，但是养成了这样的坏习惯，一次的重伤足以侵蚀掉你辛苦的所有获利；而更重要的损失是，当你不断的更改你的停损同时，你失去的是重新入场的客观心情与机会。


c、 因为情绪或仓压而停损
停损价格如果设计的不好，那么很容易碰到因为仓压或着恐惧的心理，而执行停损，这代表了在一入市的开始，你就已经没有足够的胜算，在资金窘迫的情况下，而不得不执行停损，那么这样的交易和赌博无异，而恐惧的情绪压迫自己执行停损，通常都会是错误的停损价格。


d、用亏损来设计停损
这一类型的停损大概是最多人犯错的停损观念，这类型的停损设计，错误的根源往往来自于跳不出交易模型的框框；在设计停损价格时，先因为交易模型的设计而框住了自己，譬如说：我获利设定六十点，所以停损只能有三十点，又譬如：我停损的设定只能有本金的5％，所以我只能停损设定多少点； 再譬如，有些人在交易时当进场后就会设定停损三十点或五十点，却并没有去详细的捡视那个三十点五十点的停损价格，是否是市场的停损区，像这类的思为去设计停损，绝对是严重错误的，因为市场是一个宇宙混沌体，而你自身的模型只是组成宇宙的一小块，只有市场的停损才是正确的停损，而不是你的停损才是正确的停损；所以当你使用亏损的思考来设计停损时，应当同时加入杠杆与价格的元素去设计才是一个正确而有效的停损 ，要成为一个好的交易者，就应当努力学习找出市场的真正停损。


e、利用支撑与压力找出停损
当大家看到这一段时， 可能会感到很讶异，为何利用支撑与压力设计停损是错误的；其原因有二，第一点很简单，因为你所找出的支撑与压力未必会是对的，如同我们前面所说的，你必须找出市场的停损，而非自己的停损；第二个原因就是：支撑之后还有支撑，压力之后还有压力，短在线的第一支撑第二支撑甚至第三支撑可能相隔的很近，这就变成了你不断移动停损的最主要原因，因而扩大了你交易上的风险，而在较大的区间上，利用支撑与压力来设计停损是较为可行的，但很容易犯的错误是当你奈不住性子提早进场，一次的停损可以咬掉不少的资本，停损的设计需要和我们交易的型态有紧密的配合。
停损的定义与正确观
停损的正确定义，不在于限制控管我们的亏损，也不在于有纪律的停损能够降低市场交易的风险，错误的停损观念，在我看来就像是在放血，是一种慢性自杀的行为，因为经过杠杆之后的交易成本，即便再低也是相当可观的，有纪律的执行停损，说难听的只不过是输的比较慢的一种方式罢了，而且说不定还输得更快，这种错误的观念就如同绝大多数人以为，只要有好的交易策略，好的技术分析，准确的价格预测在这市场就一定能赚钱一样，别忘了，再交一市场上的错误，永远不会停止发生，错误停损观念就是八二理论的最高分水岭。
停损真正的定义，在于我们所设定的停损价格不应该被击穿，停损区域将被市场所保护，是一个绝佳的防守点，当市场价格接近达到停损区域，那么市场必将反转，当市场价格击穿停损区域，那么市场必将触发停损，高还有更高低还有更低；举个例子来说好了，当我1.3050买入欧元，我的停损设定在1.3010，1.3010所代表的意义，必须是如果 市场价格接近这个区域，将出现大量的买盘保护这个停损价格，而当这个停损价格被执行，那么欧元在未来不长的交易时段内必将向1.2910甚至更低的价格趋近，并且无法在反弹至1.3050上方，如果在停损设计上没有这样的基础观念，那么很容易产生很多无谓的停损，最终导致交易的失败，没有人可以单独的左右市场，寻找好的停损区域，是藉众人的力量来获取交易市场上的胜利。
一个正确有效的停损，不单单是交易风险的一种控制，其另一个重要的观念是，正确而有效的停损，将创造更多安全的获利交易可能；也就是我常说的：停损价才是最好的入市价，金融市场最好赚的钱就是停损的钱，怎么说呢，当你越来越熟悉，越来越能够抓到市场上停损聚集的地方，那么你只要藉着停损盘的力量来获利就够了，用上面这个例子再解释一遍，当我在1.3050设定买入欧元，1.3010设定停损，如果1.3010的停损价格会被执行，那么欧元势必要走到1.2910附近，换言之，我不一定要选择在1.3050买入欧元，我 亦可以设定在价格跌破1.3010后追空欧元，又或者我设定1.3050买入欧元一口，但在1.3010设定 停损卖出两口，市场最终的方向我们从来就不应该去预设，只要做好价格的设定，有正确的停损观及停损价格寻找的能力，市场走多我们能赚，市场走空我们也能赚，而下面的这一段藉由停损盘的获利，常常甚至是比上面这一段来得牢靠的，这就是正确而有效的停损。
事实上，纯就技术分析而言，要学会抓到市场停损聚集的地方，是远比你去判断市场方向要来的容易的，这样的停损观，唯一的天敌就是假穿，不过就算遇到了假穿，交易的风险却不大，因为市场上的假穿没有你想像的那么多，如果你觉得有很多的假穿，那是因为你对于市场停损盘的寻找能力还不足够，当你学会了寻找出市场坚实的停损价格，十次顶多也遇到一两次的假穿，若能够将正确的停损观念与技巧磨练好，在这市场几乎已经立于不败之地
切记，正确的停损观念不单是风险控制，更重要的是好的停损可以创造无限的获利。

停损设计的技巧与训练

a、熟悉商品
越短周期的图形(如小时图)的停损区所累积的能量越小，而越长周期的图形(如日图周图)的停损区所累积的能量通常越大，每一种商品的走势大多有其特性，不管是发动的时间点，发动后的振幅，交叉的关系，通常都有自己的惯性，譬如当日圆在走单边势的时候，通常喜欢沿着五日均线走，这类的特性一定要摸熟，无法传授也无法速成，想要练就好功夫就要下苦心；训练自己的方法就是每日纪录商品的开高收低，还记得十多年前，刚进入这市场时，前辈都会要新手每天自己画图，这样的训练就是让自己能够熟悉市场的走势，现在科技太发达了，造成的结果是拥有这样的基本功的人越来越少了，当有一天你可以不用计算机就能在脑海里在纸上画出走势图，那么就可算有小成。


b、不断印证
想要抓到正确而有效的停损，就必须不断的去尝试与印证，当然你不一定要有真正的交易行为，你可以尝试着去抓出商品的停损价格，印证的方式要从两个角度来进行，其一就是你所设定的停损价格是否有受到市场的保护，也就是说，如果你1.3050买入欧元，设定了1.3010停损，那么当欧元下行到13020~30水平附近时就应该出现买盘的支撑，因为一个好的停损价， 不会是一个大的区间，顶多是10点里面的差距，而真正好的停损，就算只差一个tick都不会来的，其二就是，如果停损被执行时，市场必然会随着停损的方向移动，也就是说，当1.3010的停损价格被执行时，那么市场的停损将开 始不断的被执行，也就是大家常常听到的轧空或着多杀多，当市场的停损被执行时，多头便空头则空更空，空头便多头则多更多，市场真正的停损盘被推动时通常破盘的速度不会太过缓慢；你必须不断练习这样的技巧，当你发现自己所设定的停损价格都不太会来，或着点到后都有破盘的情形发生，那很恭喜你，你已经敲开了进入八二世界里的那20%的大门。


c、找出原因
一开始你在练习找出市场停损的时候，你运用了大量的技术分析，不管你是越来越能抓到市场的停损所在，又或者是总是无法很准确的抓到市场的停损，但可以肯定的是，你会越来越看得清楚，哪些价位的变动是因为停损盘所造成的；当你越看得清出这些停损盘的推动时，请你一定要尽量去找出推动停损的原因，是因为新闻消息、数据公布还是交叉上的变化…..等等，你要习惯 遍学习这样的能力去找出这类的原因，当然有许多时候，纯粹只是因为作手刻意去推动市场上停损盘的触发，因为这本来就是市场上最好吃的一块肉，这样经验的累积，有一天你也会是市场上的高手。


d、简单的复杂化，复杂的简单化
在刚开始学习抓出市场停损的时候，是一种简单的复杂化过程，因为停损价格就只有一个，但我们要确立这一个停损价格，却必须先经历过复杂的思考，上面的三个阶段就是一种简单的复杂化过程，当你已经熟悉上面的训练模式后，你就必须让自己开始进入复杂的简单化过程，当你用大量的信息和技术分析来判断寻找停损价格的时候，最终的决定都只有一个，在技术分析上，你所使用的技术分析工具，要越来越简单，而且少用经过复杂计算的技术指标，而选择属于自然定律的分析工具，何为自然定律的分析工具，譬如黄金切割、移动平均、轨道等等，越少数理计算出来的分析工具所计算出来的停损，通常越准确，举个简单的例子，如果你拿一张什么分析工具都没有的K线图来看，你很可能一眼就看到哪里有有效的停损盘，分析工具只是辅助，别让分析工具遮住了你的眼睛，相对的在信息判别上也是同样的道理，一开始你会阅读大量的市场信息，最终你要能够学会过滤，而不是让这些信息影响你的思考，学会分析别人的分析，这就是复杂的简单化最重要的精神。


        停损的找寻与设定，一直是我认为在交易市场上最重要的学习之一，他比预测行情更来得重要，所谓的八二理论，在我的观点里其实应该是九八二理论才是，因为八成的人在赔钱，只有两成赚钱，我认为还不够真切，应当是98%的人赚不到钱，或者是在输输赢赢间来去，只有2%的人能够一直赚钱，这样的道理延伸到停损的观念里，当市场触动停损盘时，停损的恐惧将不断推动价格进行，这才是最容易且稳当的获利，另一个角度来看，当你能设定进场价格贴近有效停损时，那么这样的停损将受到绝大多数人的保护，风险有限而获利无限。