波段操盘心法：驾驭趋势（之三）---峥嵘岁月

小福

第三部分：操盘 1、级别跨越 江恩在《访谈录》中有这样一句话 波动法则决定了股票的活动范围 这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在 无论哪一个级别的趋势 或者震荡 活动范围都是有限定的 当它超出它的限定的时候 就是进行了级别跨越 级别跨越在空间上表现最明显 短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号 级别跨越对趋势的判定具有双重意义 一重是趋势逆转的判定意义 另一重是趋势持续的判定意义 美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越 这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调 具有趋势逆转的征兆和标志 趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势 也可以从上升趋势转向横盘整固 连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证 那一次级别跨越 使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡 直到2008年4月才重续上升趋势 这是趋势逆转的意义 趋势持续的判定意义更重要 震荡在进行级别跨越之后 如果沿趋势方向顺势突破 证明趋势进行了级别跨越 趋势的等级已经上升 以美豆2007年2—4月的震荡为例 第一波下跌虽然短促 但幅度较大 超过了之前的任何一次震荡的幅度 标志着震荡在进行级别跨越 震荡的时间和空间将会有较大的拓展 这个震荡在5月底向上顺势突破以后 美豆走牛的判断就进一步得到确认 7—8月的震荡由于与2—4月同级别 没有进行级别跨越 再次向上顺势突破之后 牛市虽然没有升级 但上升趋势的力量更强 直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越 牛市的演变就是从上升趋势的起点开始 从最小的级别 通过一次次的级别跨越 不断发展壮大的 趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认 增强操盘的信心 级别跨越对操盘来说意义更加重大 操盘的关键是趋势确认 很多技术分析方法对趋势的确认太滞后 波浪和周期可以预测拐点 但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险 级别跨越可以作为一种辅助工具 弥补这些分析方法的不足 用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法 第一级跨越是逆转信号 是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越 第二级跨越是逆转第一波 是对前一个波段次级震荡的跨越 第三级跨越是逆转确认 是对逆转第一波的趋势跨越 如果单独使用级别跨越来确认趋势 不会比形态分析更优越 但如果结合大势分析 作用更加显著 第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号 第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号 第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号 以2008年7月3日连粕的顶部为例 7月3日连粕指数开盘见最高4311点后 逐波下跌 下午开盘见最低4121点 下跌幅度190点 已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度 是一次级别跨越 即使上涨趋势没有逆转 也标志着次级震荡已经展开 所以这次级别跨越是逆转信号 是第一级跨越 当7月8日连粕指数跌到3969点时 最低已经超越6月23日最低点3993 最后一波上涨已经全部吞吃 是第二次级别跨越 已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别 标志着逆转第一波已经展开的可能 是第二级跨越 当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部 从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破 标志着下跌趋势已经进行级别跨越 逆转得到完全确认 是第三级跨越 三级跨越法比形态分析更优越的是 对方向的逐级确认 我们不用担心出现突破失败的情况

小福

2、底仓



以策略为主导的交易系统最重收官

处理单子的能力最关键

这是炒客版主野鹤的观点

开仓正确与否不重要

重要的是

开仓错了少亏钱

甚至不亏钱

开仓正确要赚钱

要赚大钱

但以分析为主导的交易系统最重开局

底仓的建仓时机最关键

时机错了

赚钱就很难

今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕

之后连续三天向上跳涨

三天浮赢近160点

对短线来说无疑是正确的

但对我来说就不正确

因为我的操盘波段不是这么短

这次操盘最终以止损告终



底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

一般来说

一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前

都有一个震荡型趋势

这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势

以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

在8月1日暴跌之前

是一个震荡下跌的震荡市

这个震荡市就是蓄势阶段

从8月1日开始

下跌抛物线拉成直线

以银河落九天之势

飞流直下三千尺

如果在8月1日才开始建底仓

就已经太迟了



底仓最好的位置无疑是趋势的起点

在趋势加速前的所有支点

也都是建底仓的较好位置

在实际操盘中

我们不可能正好将底仓建在起点和支点

只要趋势的方向判断正确

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点

越早建仓越好

如果过多地计较价位

也许你会失去整个趋势

如果你觉得建仓点不太好

可以先少量建仓

如果底仓计划20%的资金

可以将底仓分几次建仓

第一次只用5%的资金

然后耐心等待更好的时机



底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

建立底仓

首重势

方向必须正确

其次是位置

趋势的蓄势阶段最佳

再次是量

绝对不能重仓

最后才是价

有时候

踏空比被套更难受

被套不可怕

方向正确

解套就很容易

但踏空了

一辈子也追不回来

小福

3、加码



轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳

轻仓降低风险——以小

顺势加码扩大利润——博大

但顺势加码操作得不好

就不是博大了

能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

不是Ospraie将头寸都建在了顶部

而是因为加码令持仓成本离顶部太近

很多人宁愿重仓不加码

也不愿轻仓

是因为加码太难操作了

加码令均价向市场价靠拢

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作

止损造成的损失倒是次要的

但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了



做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急

不能刚有一点浮赢就赶快加码

没有达到安全边际

一个回荡就被套住了

趋势的运动自有其波动范围

次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限

就像圆形运动的活动半径

这就是趋势总是以通道运行的根本原因

根据趋势的波动半径设立安全边际

一般来说

只要次级震荡不进行级别跨越

价格的回荡是不会超过安全边际的

当价格的回荡超过了安全边际

只能说明次级震荡进行了级别跨越

由震荡转变成反转了

止损就不会患得患失了



做好加码操作其次要做到单量控制

严格按照金字塔进行加码

金字塔加码法用的是黄金律

如果底仓是100手

那么第一次加码就是60手

第二次加码就是40手

如此类推

但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点

不如减半加码法更安全

也就是说底仓是100手

第一次加码就是50手

第二次加码就是25手

如此类推

这样趋势越发展

持仓均价离市场价越远

也越安全

虽然降低了像万群那样暴利的可能

但也避免了像万群那样经受不住两个停板

加码的总单量要严格控制在权益的50%

这是风险管理的一个铁律

由于权益是包括浮赢在内的

当总单量达到权益的50%以后

资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大

如果趋势太短

资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了

赢利当然也就高不起来

做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力



做好加码操作第三是做好加码位置的选择

一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

实际上最好的加码位置是在震荡中

震荡自有其极限

当震荡达到一定幅度就可以加码了

不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置

也有可能达不到

如果没有达到极限位置就结束了

错失了加码良机就得不偿失了

如果超过了极限位置就要小心了

要观察是否进行级别跨越

当然

如果是在出现支点的时候超过了极限位置

那就是主力在制造假突破的陷阱

支点的作用除了操作的意义外

更大的作用是判断的意义

支点不只是趋势的支点

更是信心的支点

小福

4、锁仓 锁仓的作用大概有三种 一是锁住浮亏 二是锁住浮赢 三是滚动操作 滚动操作是庄家控盘的一种操作手段 不属于波段操盘探讨的内容 但锁住浮亏与锁住浮赢虽然都是锁仓 具有本质的不同 我们旗帜鲜明地反对锁住浮亏的锁仓 方向既然已经错了 就应该止损认赔 抱着侥幸心态进行锁仓 会影响自己对后市的判断 这种锁仓在最后解锁的时候 无论是先砍掉赢利单还是先砍掉亏损单 一般亏损都是继续扩大的 如果你有过陷入某一种局势的经历 你就会明白那种鬼迷心窍的感觉 要想从那种局势中解脱出来很难 那种偏执狂 不经过刻骨铭心的痛苦棒喝 是不能幡然醒悟的 操盘最重平常心 让自己背上心理包袱 即使具有很高的技战水平 也会大打折扣 锁住浮赢又不同 如果明知道趋势要回撤 你会采取什么措施呢 减仓、平仓或者锁仓 平仓是不可取的 平仓之后做回来是开新仓 按照资金管理原则 新仓单量不能超过资金的20% 而锁仓解锁之后不还可以继续加码 在资金使用效率上锁仓占优 当然 你的新仓也可以达到锁仓解锁之后的单量 江恩在时空隧道里就是这样操作的 我不敢说大师的操作不对 但对一般人来说就很难做到 因为这样操作对分析和心态要求极高 没有江恩那样的准确预测 不如守拙 同时对规则的践踏 将为你的交易系统埋下崩溃的种子 浮赢与实赢对心理的影响也是不同的 平仓之后是实赢 对实赢就有点守财奴的心理 而解锁之后有浮赢 对浮赢相对就比较大方 浮赢令我守得住仓 在价格震荡的时候不为所动 但一旦发现趋势逆转 止赢很果决 不会像止损那样砍得自己心疼不已 锁仓主要目的不是赚取震荡的差价 而是避开震荡对心理的影响 所以锁仓的价位并不重要 不必锁在震荡点 根据级别跨越来判断是否应该锁仓 次级震荡的级别跨越是逆转 但比次级震荡更低的级别跨越 是确认次级震荡的标志 只要确认了就应该锁仓 如果点位不好可以分批锁 解锁的时候也可以分批解 孔子曰 七十而从心所欲不逾矩 以心为定法 又不破坏规矩 才是操盘的更高境界 减仓是从平仓到锁仓的过渡 减仓的好处是减少了趋势回撤的心理压力 在震荡的过程中更容易坚守自己的仓位 无论是减仓还是锁仓 在开始操作的时候总免不了患得患失 只要是操作 就一定有内心的交战 习惯才能成自然 训练就是要培养一种好习惯

小福

5、平仓



平仓是收官之战

李昌镐的收官功力天下无双

所以雄霸世界棋坛十多年

但对波段操盘来说

我们仍然强调开局和中盘的重要性

先胜而后求战才是我们应该追求的境界

所以波段操盘首先要做好的是

底仓和加码

然后是锁仓和解锁

最后才是平仓

在我们的操盘里

平仓虽然不是决定胜负的关键

但也不是一个可以忽视的重要环节

平仓包括三类

即止损性平仓

止赢性平仓

以及计划性平仓

其中最难做好的是计划性平仓



一般来说

在每一次开仓开始一次波段操盘的时候

我们对最后的平仓早有预估

与其他人不同的是

我们预估的不是某一个幅度或者价位

而是某一个结构对应的拐点

这个拐点开始的时候时间和价位还是比较模糊的

但随着操盘的逐步推进而越来越清晰

在拐点平仓就是计划性平仓

但由于心态的影响

平仓的计划并不能总是得以坚决执行

贻误战机的犹豫不决

反映了人性之中不可剔除的贪婪本性

计划性平仓常常演变为止赢性平仓



提高计划性平仓的执行力

是将计划性平仓与止赢性平仓结合起来

止赢是对利润的保护

止赢的设定有点数法、形态突破法、均线交叉法等

我们结合市场结构分析确定为级别跨越法

计划性平仓与止赢性平仓的结合

就是拐点与级别跨越的结合

如果在出现拐点的地方出现了级别跨越

对拐点的确认就不会心存疑虑了

拐点与级别跨越的结合

既是平仓的方法

也是开仓的方法



止损性平仓就是止损

我们不在这里啰嗦

无论是计划性平仓

还是止赢性平仓

平仓之后如果开始另一次波段操作

底仓的单量当然会严格执行资金管理法则

但有时候平仓之后觉得趋势还没有逆转

认为平仓平错了

还想追回原来的趋势

这时候开仓的单量就要小心了

是延续原来的单量

还是按照开新仓来操作

我们的观点是按新仓来开单量

这时候应将风险摆在首位

如果趋势没有逆转

最多少赚一点

如果趋势已经逆转

就可以逃过一次大劫

小福

6、非攻 两位大腕受邀到中央电视台 一个是投资大师罗杰斯 一个是经济学家郎咸平 对于主持人的问题 投机赢利的秘诀是什么 郎咸平的答案是操纵 罗杰斯的答案是预测 有时我想 如果操纵PK预测 到底谁胜谁负呢 要回答这个问题 首先要回答 价格是被操纵的 还是不以人的意志为转移的 价格被操纵是不争的事实 在监管缺失的体制里 操纵带来的暴利令人趋之若鹜 中国股市每股必庄的现状 以及期货市场早期的逼仓事件 中经开与万国证券在国债上的大打出手 无不在证明这样的事实 否认价格被操纵是一种自欺欺人 近几年来 期货市场的恶性逼仓事件近乎绝迹 是庄家们金盆洗手了 还是操纵手法更加隐蔽了 当然不是 而是与时俱进了 某一段时间 在收盘后 我都要整理数据 可能是过于敏感的缘故吧 竟然从数据上发现了庄家发出的信号 记得在那一年国庆节前 庄家留下的是做空的信号 但国庆节那几天 外盘连续上拉 那个品种也从那个时候起转入了牛市 我当时感到很疑惑 庄家节前的做空信号不是错了吗 过了很久之后 我再去翻看当时的数据才恍然大悟 那些做多做空信号 原来只是针对第二天的走势 我终于明白 原来是日内操纵 对于受外盘影响很大的品种 虽然他们有实力操纵国内的走势 但没有实力操纵国外的走势 操纵日内就是一种与时俱进 操纵成功的案例很多 操纵失败的案例也不少 为什么有的成功 有的失败呢 当我们将那些恶性逼仓事件进行研究 就会发现 所有恶性逼仓事件都有一个共性的问题 那就是逆势操纵 是不是操纵也必须顺势呢 势是什么 新华字典的解释是 从力 埶（yi）声 本义权力权势 势是趋势 是力量 是强大的威能 是不以人的意志转移的大方向 所为有大势所趋势如破竹势不可挡之语 有些人迷信于自己手中的权势和力量 自以为能够俯视众生 翻云覆雨 将散户玩弄于股掌之上 但最终在大势的铜墙铁壁上 撞得粉身碎骨 曾经轰轰烈烈如雷贯耳的名字 万国证券 中经开 德隆系 贝尔斯登 雷曼兄弟 已经成为历史的陈迹 价格是被操纵的 但也不是可以随意操纵的 凡是逆势操纵的 纵然得逞于一时 但最终都是螳臂挡车 罗杰斯的预测 是预测大势 巴菲特的价值投资 是做大势 只有得大势者 才能得天下 最无敌是大势 顺应大势 才能驾驭趋势 波段操盘的核心和关键 就是把握大势 （第三部分完）

期市愚公

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hailey

谢谢分享！

满盘红

踏空了

一辈子也追不回来

独孤求赔

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独孤求赔

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贝尔哥力士

没带图 效果差好多

黑风

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梁山伯

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梁山伯

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licai86

执行一个系统比修改一个系统要“难”，特别是当你的系统处于行情软肋（也就是一段时间亏损时，也就是你所为的震荡行情）。