梁瑞安期货交易随笔完整文字版(从2012年至2014年)

笨笨阿林99

注：古浪大侠前几天发了一个“梁瑞安2014年期货交易随笔”的帖子，认真读了一下，发现梁先生很多理念与我的几乎一致，比如关于知与行的关系、轻仓与重仓的看法、基本派与技术派的观点等等，甚至某种程度上可以认为他的随笔属于结论版，我的属于论证版(具体可前往此贴了解： 【原创】投资交易战争论——我的投资交易实战感悟)。由于古大侠发的这篇帖子是一张长长的图片，读起来不太方便，于是我到网上搜了一下，幸运的是，被我搜到了一个从2012年至2014年的完整文字版，这里分享出来，供大家学习。

2002年，北大毕业，满腔热血，投身期货。知易行难，摸索四年，颗粒无收，前途迷茫。2006年，遇良师，上正途，坚信供需决定价格，刻苦努力，痴迷研究，乐此不疲。2009年，再次实战，力求知行合一，几年下来，稳健前行。2012年，遇好友，茅塞顿开，风格转变，势如破竹。期货之路艰辛，良师益友相助，铭感不忘。开微博，写随笔，以文会友，交流碰撞，提高升华。我深知，知之愈明，则行之愈笃；行之愈笃，则知之益明。 路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。赠人玫瑰，手留余香，如果我的交易随笔对大家有一点点帮助，我会一直坚持写下去！——《梁瑞安期货交易随笔》

2014-12-14

【知难行易】玩期货，十多年，越玩越有乐趣。乐趣不在结果，也不在过程，而在投资之前的思考。金融市场其实是金融理论的试验场，很公正公平，奖罚分明，奖励对的理论，惩罚错的理论。当用自己的理论寻找到大机会的那一刻，确实特别兴奋。然后就是下单交易，当然持有的过程有时难免会带来一些痛苦，但往往痛并快乐着。投资的结果，就是自己理论的一个应用的成绩单，当成绩单下来那一刻，无论好坏，心里反而很平静、很淡然，因为一切都在预料之中。总之，投资那点事，对我而言，是“知难行易”，在“知”的层面探索，才是乐趣所在。

2014-12-14

【嗅觉】怎样才能在商品期货市场中抓到大机会？你必须拥有像猎犬一样敏锐的嗅觉，对行业的巨变作出反应。2012年，南北美大豆同时减产，你可以重仓做多豆粕；2013年，全球大豆供应问题解决了，却带来了油脂严重过剩的新问题，你可以重仓做空油脂；2014年，是全球铁矿石新增产能投产的第一年，你可以重仓做空铁矿石；2015年，你嗅到什么大机会呢？

2014-12-12

【夜盘】一直不赞成上夜盘，但还是上了，既来之则安之，只能想想它的好了。感觉做夜盘的投资者更保守，盘面博弈成份少一些，市场走势更接近基本面。因此，夜盘可以作为思考基本面的模拟盘来看，能不做就不做。

2014-12-11

【长线是金】贡献利润前三名的策略，都持有三个月至一年，可见长线确实是金。拒绝dupin，少玩短线。闲得慌，就去旅游摄影。投资那点事，越勤快收益率越低。

2014-12-10

【心静】曾无数次自问：如何才能拿得住仓位？心静！如何才能做到心静？轻仓！为何必须轻仓？因为要打持久战！为何要打持久战？因为基本面发酵需要时间。总之，针对长线很确定但过程很复杂的行情，宜轻仓长线。

2014-12-7

【派别】投资界经常按研究方法区分派别，经典的分法是基本面派和技术派。我属于坚定的基本面派，但不排斥、不否定技术派。这几年，我更喜欢从确定性角度区分派别，只赚确定的钱的是保守派，敢于赚不太确定的钱的是激进派。物以类聚，人以群分，与我经常交流的是保守派。与激进分子交流，确实话不投机半句多。需要注意的是，重仓很确定的大机会，不算激进，只能说他（她）懂得珍惜机会，毕竟大机会不常有。

2014-12-7

【时代脉搏】过去十多年，中国的房地产一直走牛市，工业品价格走了一轮牛熊市，A股也走了一轮牛熊市。展望未来三五年，凭常识判断，房地产开始走下坡路，工业品的供应上来需求增速放缓也是走熊市，唯独A股有可能走牛市，毕竟股市领先于经济。考虑到大宗商品价格已经跌了一大截，单单在商品领域做对冲交易利润已经很薄，因此，未来几年应该考虑跨领域的对冲了，不然会跟不上时代的脉搏。唯有站得高，才能看得远。今天才开始思考这个问题，权当亡羊补牢吧。

2014-12-4

【杠杆】看完邱国鹭的演讲视频，感觉做股票的高手知识特别渊博，经济社会的方方面面了如指掌；而玩期货的知识面相对较窄，一般仅懂供需，略懂宏观。个人认为，股票研究比商品研究复杂多了，但是，我们看到的却是，做股票的成功率较高，玩期货的成功率较低。究其原因，问题出在杠杆的使用上。如果不考虑融资，股票满仓干也就一倍杠杆，而期货满仓干是十几倍杠杆，后者容错能力更差，稍有闪失，损失惨重。因此，如果降低杠杆玩期货，成功率应该可以高于股票投资者。换个角度看，傲视群雄的期货玩家一定是很会玩杠杆的，在确定的机会面前敢于下重手。

2014-12-3

【大局观】商品期货研究员的大局观并不难培养，只要先优秀的股票研究员学习即可。股票研究员必须高瞻远瞩，才能洞察股票价格的变化。大多数商品期货研究员的通病是看得太短，目光老盯着未来几天、几周——都是杠杆扭曲了自己的思维方式。思维方式唯有去杠杆，才能抓到事物的本质！

2014-11-26

【时间】最轻松的投资方式是靠时间赚钱，而不是靠头寸规模赚钱。

2014-11-18

【定律】同一条产业链，只要终端产品长期看跌，那么，它的原材料和中间产品一定长期看跌（如PP、PTA）；同样，同一条产业链，只要原材料长期看跌，它的终端产品一定长期看跌（如铁矿石），这是商品运行的基本定律。根据这条定律，分析产业链就简单多了，任何产业链只要抓住其中一个最容易分析供需平衡的环节，其他环节就会迎刃而解，用此法研究商品事半功倍。比如，钢的产业链，我坚决看空铁矿石，因为供需失衡太明显了，螺纹钢我基本不再需要研究了。

2014-11-16

【犯大错】金融市场的生存法则：小错误可以犯，但永远不要犯大错误！市场中永远有一双双敏锐的眼睛盯着你，一旦你犯了大错，将难以脱身，如同误闯鳄鱼池的角马，结局一定很悲催。反之，当对手犯大错时，必是绝佳攻击点。

2014-11-7

【非线性】每个人都在探索自己的财富增长模式，理论上，假如复合年化收益率26%，今天的100万到20年后是1个亿。不过，遗憾的是，20年之后你又老了20岁，届时给你1个亿的效用不一定比今天的100万高。所以，才有了“赚钱要趁早”的说法，不无道理。因此，财富增长模式不宜用线性的，非线性才符合每个追梦者的内心需求，先做到不亏，之后快速上台阶，然后才考虑稳步增长。

2014-11-6

【本质】商品期货价格波动本质上是市场参与者围绕基本面的一种博弈。基本面简单；博弈复杂。因为后者常常让人误以为基本面很复杂——永恒的错觉！懂基本面但不懂博弈者，宜轻仓长线；不懂基本面但懂博弈者，宜短线操作；既懂基本面又懂博弈者，乃顶级高手，怎么操作，只有他（她）自己清楚。

2014-11-2

【趋势】气温从25度降到20度，大家会觉得冷；气温从15度升到20度，大家会觉得热。同样的20度，感觉截然不同。经济也如此，目前GDP7.5%大家觉得冷；十年后回过头看7.5%是个很热的数字。看来，人类对趋势的感知是与生俱来的。大势一旦形成，大家会朝一个方向走，人性使然。顺势者昌！

2014-10-30

【案例】玩期货，不要拒绝暴利，也不能老想着暴利，不然将会成为下一个案例。

2014-10-27

【反人性】金融市场永远是少数人赢、多数人输，而人的本能是从众，因此，搞投资是一个反人性的游戏——不受大众情绪干扰才可能赚钱。做到不从众之后，你会发现比你厉害的高手才是你真正的对手。亏货有两个层次，低级亏货死在散户情绪之下，高级亏货倒在高手铁蹄之下，所以，投资事业，慎入。

2014-10-17

【赢家】期货市场没有永恒的多头，也没用永恒的空头，只有输家与赢家。牛市中，不坚定的多头也会成为输家；熊市中，不坚定的空头也会沦为输家。长期看，赚钱的总是极少数人，唯有不从众、独立思考、独立行动，才能成为最终赢家！

2014-9-21

【滚雪球】巴菲特滚雪球的秘密，就是找个很陡很长的斜坡，把雪球轻松滚大；玩商品期货的奥秘就是找个供需严重失衡的品种，将行情干到底！

2014-9-21

【进则天下】在期货市场中，复利的概念不是让你匀速前进，而是让你时刻想着如何做到不亏钱，当遇到大机会时也要敢于下手——进则天下、退则田园！

2014-9-21

【精髓】玩期货，看准了得敢于重仓，但又不能天天想着重仓。从来没重仓过，说明你没领悟期货的精髓；天天重仓，说明你没入门。每个人能识别出的大机会是不多的（或许几年一遇），如果像对待平凡的机会一样对待它，那么你的投资人生就难以实现非凡的一跃。

2014-9-20

【房价】购房需求分投资需求和自住需求，房价十年翻十倍之后投资需求必然大幅下降，自住需求其实大多数也是相对弹性的，只要看跌，便会晚几年再买。因此，房价一旦形成下跌预期，无论放开限购，还是降低利率，都难刺激（弹性）需求了。个人认为，此时此刻，长线投资股票比买房好得多。

2014-9-19

【结构】近高远低时，有些人不敢空石头和棉花，到近低远高时，发现可以空了，但价位低了。其实，结构问题只是买卖的小依据。

2014-9-16

【做空更难】做多，盈利的话，头寸自然增长，相当于自动浮盈加仓；做空，正确的话，头寸自然萎缩，赚钱越来越慢。因此，为了得到同一个效果，做空时更需要浮盈加仓，需要勇气，难在此！

2014-9-14

【无牛市】从老百姓的感觉看，中国过去的十年，就是房市的十年，房市下行，相关的商品未来两年继续走熊。牛短熊长，方向坚定，把握节奏，即可。千万别意淫大牛市哦！

2014-9-12

【将军】“将军赶路不追小兔”，送给在下跌大势中来回买卖弄丢空单的大仙。

2014-9-12

【连通器】讲个物理学的连通器原理的应用，国储收棉三年，国内棉比外棉贵三五千，全球过剩量几乎百分百流向中国；今年不收储，国棉价格有望与外棉持平（不考虑关税）；如果想抛储两三百万吨，国棉就得跌破0关税的外棉成本。

2014-9-9

【小鸟理论】小鸟理论：1、做期货要像翠鸟抓鱼一样稳准狠；2、要有啄木鸟精神，在有虫的地方不断地啄；3、一鸟在手胜于十鸟在林，注意兑现浮盈。

2014-9-9

【价位】因为价位低而放弃做空，会错过橡胶和石头的机会；因为价位高而放弃做多，会错过锌锌向荣的机会。所以，价位一点都不重要！

2014-9-6

【仓位】仓位标准与目标收益率呈正比。30—50％的年收益率目标，任何策略不超1倍杠杆就可实现；想每年翻番，就得干到2倍杠杆以上；想每年十倍，只能铤而走险，上10倍杠杆干，不牺牲就是福！（本人亲历，请莫模仿）抛开收益目标谈仓位，那就是仓位取决于策略的确定性和回撤的承受力。期货，是一辆崭新的没有速度上限的跑车，能开多快只有自己最清楚。能开多远，却难逃统计的铁律。许多人没有到达目的地，不是方向开反了，而是速度太快了，“欲速则不达”！

2014-9-6

【选择】对于国际化品种，供需决定了中长期的价格，轻仓长线可轻松对付之。但是，如果仓位太重了，就不得不需要考虑短期资金的来回博奕了。在我眼中，短期的市场，如同赌场，不确定因素太多。因此，轻仓长线应该是一个轻松、健康、幸福的理念选择！

2014-9-6

【刚者易折】交易之道，刚者易折。浮盈加仓，最大的天敌就是行情复杂，这是2014年最深刻的感悟！要想纵横天下，唯有刚柔相济。对自己胸有成竹的判断应该刚一点；布局仓位应该柔一点——力争做到进可攻退可守！不宜强攻，只能智取。

2014-9-5

【持仓量】持仓量越大，供需决定价格的传导机制就越顺畅；持仓小、交割费劲,大资金有很大话语权。

2014-9-4

【投机】投机的定义一直争论不休，依我见，投机就是指做了自己认为不应该做的买卖决策。坚持在自己逻辑框架内做决策，是成功的必要条件！

2014-9-3

【高手】跟高手交流，感觉他们有两个共同点：1、理念和方法都很简单；2、意志无比坚定。确实都是一种武功练1000次的武林高手。

2014-9-3

【定价】供需决定中长期价格；大户影响价格的短期波动，散户在推波助澜中迷失。

2014-8-31

【云开雾散】回撤，是家常便饭，有时也是个致命陷阱，千万不要理所当然认为扛过回撤就会云开雾散。处理回撤唯一有用的办法就是减仓、减仓、再减仓。回撤的教训得总结、总结、再总结。慢性爆仓是因为没找到盈利模式；急性爆仓100%是因为死扛。

2014-8-31

【跑多快】期货市场，乃玩杠杆的场所，对赚钱速度的争论尤其激烈。依我看，有了自己的盈利模式后，收益率目标取决于你对回撤的控制能力和承受能力。一般目标收益率定为你能承受的最大回撤的3倍为宜。想每年翻番，你得做好最大回撤33%的思想准备；想每年翻十倍，你得做好一周爆仓的准备。赚钱速度的选择，因人而异。每个人的潜意识的做法是，在能承受的最大回撤风险下，能跑多快跑多快。

2014-8-26

【更精彩】玩股票的，想象力很有穿透力，见到风就知道要下雨；玩期货的，很务实，现货跌价成交量差会马上平多单。依我看，如果玩股票多一点务实，玩期货多一些想象力，投资人生也许会更精彩！

2014-8-26

【前瞻】做投机，前瞻性是必须的！不要阐述现在已经发生的，而要描绘将要发生的……

2014-8-24

【轨迹】期货大鳄的常见成长轨迹：百万规模时，每年十倍八倍；千万规模时，每年三五倍；上亿规模时，每年一二倍；十亿规模时，每年50%—100%；30亿规模时，整股票去！百亿规模，开始思考人生价值。我不惊讶谁谁谁一年赚十倍，只惊叹连续十年每年复合100%收益的神人！

2014-8-20

【春播秋收】做期货长线，得向农民学习——春播，秋收。如果春天不播种，哪来秋天的收获？人误地一时，地误人一年。

2014-8-19

【相克】玩期货，如习武。只要会一种武功，就可以生存下来。常有朋友同时练几种武功，但效果不好。依我看，各种武功之间是有差别的，甚至有些地方是相克的，如果没注意这些细微之处，难免走弯路。因此，应该认准一条路，坚定走下去！

2014-8-16

【原则】期货交易我坚持两大原则，第一、确定性；第二、安全性。前者可以通过深入研究基本面来把握，后者可以从风险收益比来评判。持仓期间，确定性、安全性都会变化，必须依此不断调整仓位。

2014-8-16

【发酵】基本面影响价格，如同发酵粉作用于面粉，放置的时间够了，做出的馒头自然松软香甜。心急的，常吃到死面粉疙瘩。

2014-8-14

【人与狗】供需决定理论价格；交易的价格围绕理论价格波动！——人牵狗的理论

2014-8-2

【季节性】农产品的季节性：假设消费、产量正常，农产品价格一般在收获之前两个月见顶，在收获之后两个月见底。应用在棉花，今年的主要矛盾是三年收储变直补的政策切换，“收储”这个结构性需求突然拿掉，价格必然自由落体。结合季节性，个人判断棉花底部在12月前后。

2014-8-2

【零存整取】对我而言，做短线如同中国的活期存款，收益率没吸引力；做中长线如同零存整取，不断加仓的过程是“零存”，平仓时是“整取”，收益率相对较高。

2014-7-26

【利己主义】利己主义的贸易政策经常对农产品价格起到推波助澜的作用。牛市中，出口国倾向于限制出口或提高出口关税，从而导致进口国农产品更短缺，价格加速上扬；熊市中，进口国倾向于提高进口关税（如滑准税），从而导致出口国更加过剩，价格加速下挫（如美棉）。

2014-7-23

【打架】做小行情，等于穿西服跟猪打架！

2014-7-22

【跨期】有单边行情，没必要做跨期。跨期貌似风险小，其实风险很大

2014-7-15

【有迹可循】大行情都是有迹可循的，“冰冻三尺，非一日之寒！”

2014-6-23

【不亏】做投资，永远都是在解决这两个问题：1、怎么做才能不亏钱；2、怎么做才能多赚钱。前者保生存，后者求发展。

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笨笨阿林99

2013-12-19
【知与行】常听说，做期货“知易行难”。但我认为，当“知”的问题解决了，“行”就不是问题。“知”可以理解为盈利模式，有了盈利模式，严格执行，做到“知行合一”，自然就可以做到长期持续盈利。因此，“知易行难”常常是认识的误区，当你发现“行难”时，其实是“知”的问题没彻底解决。

2013-11-22
【看对与做对】看不懂的行情，错过了不要遗憾，做上了也不要得意；看得懂的大机会，没重仓的话需要深刻反思!

2013-11-16
【过人之处】每年翻几倍的期货高手，过人之处不是分析的正确率，而是灵活运用杠杆的能力，该重仓时绝不手软，该砍仓时绝不拖延!

2013-11-13
【爆发力】通过对国内一些期货高人（赚过几个亿）的成功故事的了解，有这样的感悟：期货要获得暴利，必须在一两波大行情中不断浮盈加仓，在拐点之前陆续减仓。因此，期货投机生涯不是一般的匀速长跑，而是需要有瞬间爆发力的变速跑。

2013-11-11
【持续盈利】我心中的持续盈利，不是积小胜为大胜，而是把积小胜看作练兵，真正目的是为了在天时地利人和时打大仗!

2013-11-10
【再谈套利】国内期市的套利，无非就两种：跨品种和跨期。跨品种的价差主要由相对供需决定，研究基本面是凑效的；跨期价差由供需和资金面共同决定，有时资金面占很大权重，这类套利需要老练的交易技巧。因此，如果对供需基本面很了解，又不想跟资金博弈，更适合做跨品种套利。

2013-11-10
【规模收益递减】做期货资产管理，随着资金规模增加，收益率往往会下降，因为有些策略已受流动性限制，做不上量。如果要追求较高的收益率，资金规模宜控制在千万级别。个人认为，单单国内期货市场，运作几个亿是比较好玩的，当超过10个亿，头寸配置就会有所顾忌，头寸大了会担心引来对手的围剿。

2013-11-9
【抓大行情】供需决定价格，当商品的供需基本平衡，无论你研究多么精细，都是震荡行情，逼着你或高抛或低吸或高抛低吸；供需严重失衡时，必出大行情，此时你只需抓住供需的大矛盾，重仓持有几个月甚至一两年，必有质的飞跃。因此，在期货生涯里，重点是抓大行情。供需基本平衡的行情，其实是很费研究精力的，结果常事倍功半。

2013-11-7
【再谈心态】心态好坏不是盈利与否的必要条件；但好的心态是成为顶级高手的必要条件!

2013-11-4
【PK】无大方向时，PK的是交易技巧；有大方向时，PK的是对基本面的理解。前者不断赚小钱，波动小；后者可获暴利，但波动大。

2013-9-25
【大亏原因】期货上大亏的，往往是这两种情况：1、根本没做好亏损的准备，接受不了任何亏损；2、太固执，认为这次自己肯定是对的，结果会为自己的分析买单。这些都属于投资理念范畴的问题，想明白了就豁然开朗。当你为了你的观点付出了百万、千万甚至几个亿的学费时，你会发现相对于输赢，你的分析一点都不重要！

2013-9-18
【纠错】盘中套利，如同期市警察，把任何异常波 动，都给通通抓起来

2013-9-11
【玩期货如开车】1、自己的观点，如导航仪，可参考，但不能全信。2、加仓，如油门，路况好时可踩。3、减仓，如刹车，路况不好，务必刹车。4、止损，如汽车的安全气囊，不能因为有了它而瞎开车。5、品种切换，如选择车道，当然挑快的开。6、逆势，如高速路逆行，十有八九会撞车。7、交易所，就是收费亭！

2013-9-9
【确定性与盈亏比】任何投资决策都必须考虑确定性与盈亏比，保守者追求高确定性，激进者追求高的盈亏比。在非杠杆的股票市场中，我是追求高的盈亏比；而在用杠杆的期货市场里，我更偏好高确定性的机会，例如套利，1%的盈利空间用5倍杠杆就可获得5%收益，何乐而不为？因此，对我而言，确定性是第一原则!

2013-9-8
【串联还是并联】从物理学角度看，串联系统比并联系统稳定性差。串联系统如果某个环节出问题，整个系统将失灵；并联系统如果某个分支出问题，系统照样可运行。期货交易系统也一样，每次重仓操作一个品种，长此以往总有一天会出事。如果你是多品种多策略多周期的并联系统，其稳定性会大大提高。

2013-8-28
【赛马】资金管理如同田忌赛马，机会好时下大注，机会一般时下小注。

2013-8-22
【论势】供需决定中长期趋势，供需越失衡，趋势越凌厉，顺势者昌，逆势者损。无势造势=没事找事，常会搬起石头砸自己的脚。

2013-8-21
【尊重对手】多空双方大论战，其实挺好，互相指出对方的风险点，当你觉得这些风险点不是大问题的时候，就可以踏实下单并持有了。盲目看多、盲目看空，对对手提出的风险点视而不见，是很不可取的，有时会遭遇滑铁卢。期货圈子小，多空双方有时都是熟人、朋友，因此，尊重对手是俺做交易的基本原则。

2013-8-21
【理念】如果立志搞几十年期货投资，那么短期的输输赢赢都将成为期海生涯的一朵朵浪花，带你实现梦想的唯有正确的理念!

2013-8-19
【投机】每个成熟的期货交易者都有自己的一套系统，如果违反了这套系统的原则做交易，就是投机！

2013-8-19
【别忽悠】做期货，想忽悠一帮人和自己同方向做，其实挺危险的，这帮人可能半路撤退，把你踩了。更可怕的是，你做的方向不是基本面的方向，而一帮人跟你一起同方向猛冲，一旦对手靠基本面与你反着做，此时砍出来必然损失惨重。我的理念，就是沿着我认可的基本面方向做，不管别人是多是空！

2013-8-19
【”傻”逼】逼不逼仓，取决于期现价差，一般不取决于多头的资金实力，也不取决于空头的交货实力。违背期现价差的多逼空或空逼多，都是“傻”逼。

2013-8-15
【人性】供需决定价格，利益驱动供需，人为利益所动，研究供需规律其实就是研究人性!

2013-8-6
【想象】要相信自己的想象； 人缺乏想象，将无法重仓！

2013-8-6
【孰重孰轻】玩股票，选股比择时重要；玩期货，选品种比交易技巧重要。

2013-7-26
【规律】供需决定价格；政策干预会扭曲价格；政策被拿掉的预期会迅速纠正价格。这就是经济运行的规律！

2013-7-24
【蜘蛛】套利者，有时挺像一只蜘蛛，织了一张网，然后在旁边耐心等候猎物的到来

2013-7-24
【啄木鸟】玩期货，要有啄木鸟精神，在有虫的地方不断地啄......

2013-7-11
【三重身份】玩期货，要把自己设想成三种人：开平仓，要像数学家一样严谨；砍仓，要像军人一样果断；调仓，要像画家一样挥洒自如！

2013-7-11
【科学与艺术】投资，既是一门科学，又是一门艺术。过份强调前者，往往走了量化交易之路；过份强调后者，常常做单很随意。而我选择走中间道路，开平仓用一套接近量化的原则来评估，持仓多大及如何调整仓位则有一定的艺术性。

2013-6-30
【规矩】投资者与基金经理的关系，有点像乘客与出租车司机的关系，乘客希望又快又稳又舒适地抵达目的地，司机则更多的考虑安全问题，红头停绿灯行，遇摄像头减速，遇突发事情刹车。其实，基金经理就是在一定风控约束下力争做到稳步前行（无规矩不成方圆），而不是跑得越快越好，一个飙车的司机总让人提心吊胆。

2013-6-26
【Big Money】期货界赚大钱的有两种人：1、抓住几次大行情并重仓之；2、无论什么市况靠交易技巧每日（每周）不断赚小钱的。前者擅长战略，对长远看法比较有洞察力，不过遇小行情会略输钱；后者擅长战术，但常会错过大行情，长期看赚钱也不少。这两种高手都很值得学习!

2013-6-6
【我的理想】没大行情时，简单模式反复做，不断赚小钱，做到稳定盈利；有大行情时争取抓住一两个，实现量变到质变!

2013-6-6
【明星与寿星】时势造英雄，一波大行情，总会出现几个明星；没有什么行情也能稳定盈利的，常是寿星。很多人都有明星梦想，但能实现梦想的没几人。国内很多高人，大多数是明星晋级为寿星。不管路径如何，寿星是多数成功者的最终选择!

2013-6-5
【对冲】对冲的两个层面：1、合约之间的对冲；2、套利组合之间的对冲。想到第二层面的一般都是高手。

2013-5-31
【投资如行医】基金经理的工作和老中医很像：1、都是经验活，积累就是财富，越老越值钱；2、投资组合如配药，几味药必须互补兼部分对冲；3、药方需要不定期根据病情作适当调整；4、服药需要时间，持有需要耐心；5、不宜激进，适合走中庸之道。

2013-5-29
【莫错过】小机会大做，往往出错；大机会小做，常常错过。前者可纠正，后者可能悔一生!

2013-5-29
【抓住大行情】对于做期货交易的人来说，一个品种泡了十年八年，重要的不在于你时时刻刻都研究很细致、跟踪很紧密，而在于有大行情那段机会是否抓住了!

2013-5-29
【老成与单纯】做铜的牛人都显得老成，对世界经济周期了如指掌，从二战后美国快速发展到97年亚洲金融危机再到雷曼兄弟倒下，都能给你娓娓道来，不像半个陶冬，就像半个谢国忠。做农产品的，就显得比较单纯，毕竟靠天吃饭，大灾年做多，大丰收年做空，正常年份套套利。总之，该复杂的复杂，该简单的简单

2013-5-28
【谁办】某高人说，对三大期交所的评价，以前有这么个说法：上期所是官办的，大商所是民办的，郑商所是匪办的!

2013-5-28
【不要大赔】一个老期货说，炒期货无非就这几个结果：大赚、大赔、小赚、小赔。只要你能做到不大赔，离成功就不远了!

2013-5-27
【鱼身】一波行情，不管大小，主要吃鱼身，少啃鱼尾，盈利曲线一定很漂亮。一个组合中的每个策略都主要吃鱼身，整体收益曲线一定会很漂亮——回撤小、持续稳健增长。市场中，经验丰富的老手，常常只做鱼身行情，不愧是精明的交易者！

2013-5-26
【少亏钱】巴菲特说，投资有两个原则，一是不要亏损，二是记住第一条原则。应用于期货，可以改为，第一原则是要少亏钱，也就是说要控制好回撤。只有把回撤控制好了，才有资本实现复利增长。大赚大赔，如竹篮打水，一场空！

2013-5-26
【中庸】收益曲线要稳定増长，其实是选择了走中庸之路，必然要求你策略要分散，周期要短中长相结合，对冲要多样化，开平仓要分批执行，止损要坚决，止盈要左侧右侧相结合。

2013-5-26
【风险收益比与仓位】期货价格不易预测，但风险收益比还是比较好评估的，无论用基本面或技术面方法。因此，工作的重心宜放在评估风险收益比上，风险收益比越划算，仓位越高。单纯预测价格，会陷入主观臆测，容易忽视了风险，所以必须时刻权衡潜在收益与潜在风险。

2013-5-25
【约束】约束自己驰骋的欲望，一步一个脚印往前走，才可能实现复利增长!

2013-5-25
【稳健】经历过小资金的爆仓，实现过中资金一年十倍的辉煌，操盘过大资金的稳定增长，风风雨雨，酸甜苦辣。今天，我坚定不移走稳健成长之路，追求每年30-50%的收益率，坚信复利就是暴利!

2013-5-25
【浮盈加仓】“浮盈加仓”四字听起来总让人很兴奋，其实它成就过很多牛人，也毁过很多人。浮盈，其实是右侧交易者的加仓原则，但绝不是基本面派的加仓理由，如果有太多浮盈后，说明价格已朝你预测方向走了一大截，此时收益风险比已大幅下降，按此标准是不宜加仓的，反而应该减仓！！

2013-5-22
【独立思考】玩期货，独立思考最重要！其他人的观点，我们只需要睁只眼闭只眼。

2013-5-22
【找原因】输了钱，不要认为是心态不好，也不要怪市况遭糕，原因肯定出在自身---因为是你自己决定下的单!从自己的理念、方法找原因，才会有进步!

2013-5-15
【主人与狗】基本面是主人，价格是小狗，小狗总是跟着主人走，虽然偶然到草丛中撒泡尿!

2013-5-15
【墙头草】 期货行情，和银行信贷部一样，从来都不是雪中送炭的，而是要么锦上添花，要么落井下石！

2013-5-9
【靠什么赚钱】重仓做短线，是靠胆识和仓位赚钱；轻仓做长线，是靠时间和远见赚钱！

2013-5-9
【朋友】时间，是好头寸最好的朋友！

2013-4-21
【期货之路】做期货，前三年主要是学会不亏或少亏；三年后学会怎么持续盈利；五年后学着寻找哪些机会可重仓；十年后思考期货值得做一辈子吗?

2013-4-21
【“免死”金牌】那天跟朋友在青岛聊天，他提到散户牺牲的快，我给了他两个傻瓜式的＂免死＂金牌，可以给客户强调：1、永远不要逆30天均线；2、任何策略不得输总资金的2%以上

2013-4-16
【谈止盈】持有盈利头寸，要像和尚撞钟一样，过一天是一天！

2013-4-12
【快与慢】个人玩期货，大部分人都想赚快钱，一上路，借助杠杆的威力猛踩跑车油门，能开200KM就不会开100KM；而管理期货基金，则很像自行车慢骑比赛，要慢、要稳、要不断往前进，每月只图2-5%收益率。

2013-3-29
【周期】有本书叫《逃不开的经济周期》，农产品也一样，供应周期一般是一年，去年大牛市，高价肯定刺激供应，农产品整体的播种面积肯定扩大，假设天气正常，今年供应肯定大幅增长。因此，今年大概率是农产品的熊市年份，这是我对农产品的定性判断。USDA的具体数字我不太较真，模糊的正确胜于精确的错误

2013-3-27
【对风险的态度】面对亏损头寸，我是风险厌恶者，坚决止损；面对盈利头寸，我是风险偏好者，适度加仓！

2013-3-5
【斑马】玩跨品种套利，不追求黑马，也不追求白马，我只抓斑马——黑白分明！

2013-3-4
【差别】老手与新手的差别，就是在很诱人行情面前经得住诱惑！

2013-2-28
【加速】扩仓式的下跌，随时都会加速，因为砍仓盘还没出来！

2013-2-27
【拔河】振荡期，是多空双方在拔河，不分胜负；突破，是一方彻底倒下，宣告拔河结束。

2013-2-26
【跨期与跨品种】跨期套利很容易受资金面影响，不宜当主要策略；跨品种套利，尤其是长期的策略，资金面的影响因素可忽略，只要把供需基本面搞清楚即可，如果行情演绎非常符合你的逻辑，可重仓！

2013-2-23
【顺势与逆势】要顺势而为，但不能随波逐流；要有逆势思维，但不宜逆势操作。

2013-2-22
【分散与集中】策略分散化可以降低波动率，这是降低压力的好方法。但分散化收益往往比较平庸，只能解决量变的问题，要想有质的飞跃，必须集中投资。大机会不常有，策略分散化应该是常态。不过一旦发现大机会，可以马上踢掉中小机会，集中投资，必有惊喜。分散还是集中，我的目标是力求做到收放自如。

2013-2-21
【高手】期货界的高手，一般都具有这样的优点：做对时，重仓，拿得很牢；做错时，轻仓，砍得很快！

2013-2-21
【等待】绝佳的交易机会常需要耐心的等待。等待，是原则的坚守；等待，是胸有成竹的体现；等待，是零风险的投资；等待，可以养精蓄锐；等待，为了致命一击。

2013-3-20
【虚实】有基本面支持的上涨（下跌），是实的；跟风上涨（下跌）的，是虚的。虚的品种，一定会回吐。

2013-3-20
【取舍】如果几个月收益曲线没创新高，却做了一堆策略，问题肯定出在“取舍”上——做了一堆不该做的策略、该做的没下狠手！因此，期货玩到一定程度，必须在“舍”上下功夫，舍，之后得。

2013-2-19
【资金市】中长期看，供需决定价格；短期看，资金也会左右价格。如果有题材（政策不确定性、产业链传言等），资金会像苍蝇盯上有缝的鸡蛋一样蜂涌而至，大肆炒作。然而，主力与散户，如猫和老鼠，受伤的肯定是后者。散户能做的，唯有跑得快！

2013-2-19
【等价性】很多跨期价差与单边走势高度相关，经仓位调整后，从风险、收益角度看其实两个策略是几乎等价的。因此，如果单边看不清，这种套利就不宜做！而经常是，因看不清单边，做了这种套利，误以为风险小。如果仓位大了，结局往往很难堪。其实，若看得清单边方向，直接小仓位做单边即可。

2013-2-19
【必然与偶然】一个多年经验的猎手和一个新手娃娃一起去打猎，前者一枪打下一只野兔；后者在那瞄准呀瞄准，结果一只野兔因跑得太快不小心撞死在旁边的树下。那一天，两人都拿着自己的猎物高兴回家.......（前者是必然，后者是偶然！）

2013-2-18
【你确定吗？】做投资，要向王小丫学习，“你确定吗？”

2013-2-17
【打大战】万事预则立，不预则废。但凡打大仗，一定要深入研究，精心策划，时机成熟，按计划行事。不预，意味着不判断，仅仅是追随市场，就算赢，也不会大赢。一旦遇到十年一遇的大行情，如果只赚了一点点，就是浪费了十年期货青春。

2013-2-17
【复仇】玩期货，在一个品种上输了钱，大部分人都是想从该品种上捞回来，声称“从哪里跌倒从哪里爬起来”。而客观事实往往是他（她）在这个品种上根本没有相对优势，在复仇心理作祟下常盲目加大头寸，结果会输得更惨。其实，期货品种那么多，何必吊死在一棵树上，可以多在优势品种上耕耘，“东方不亮西方亮”。

2013-2-17
【扬长避短】玩期货，每个品种都必须做一条学习曲线——记录该品种的累计净盈亏走势，如果这条曲线一直走熊，不妨把这个品种停一停，想想问题出在哪里，直至想出窍门了再交易该品种。对应地，做得很顺的品种可以加大操作的力度。此所谓扬长避短！

2013-2-17
【政策市】供需决定价格，国内的政策常常影响供需，甚至是供需分析的主要变量，而政策又存在很大的不确定性，因此，对政策不具有信息优势的投资者建议少玩政策主导的品种，如棉花、白糖。

2013-2-17
【确定性】投资的第一原则是确定性，确定性源于研究的深度和理解的深度。为了提高确定性，要研究、研究、再研究！而对一个品种的理解会随着经验积累自然而然加深的。

2013-2-17
【重仓】重仓是裸奔，马无夜草不肥，人无横财不富，看准了偶然裸奔一次也无妨。但是，无论你怎么裸奔，一次只能输N%，千万别输多哦。

2013-2-5
【逻辑】市场的逻辑需要去领悟；自己的逻辑才是立身之本!

2013-2-5
【对与错】从输赢角度看，如果我输了，我认为我是错的，市场是对的；但从逻辑角度看，输钱后我会重新审视我的逻辑，如果正确，会继续坚持，无论市场多么疯狂！

2013-2-2  
【谈心态】玩期货，好心态不一定能盈利，但坏心态一定会输钱。心态好坏只能自我调节，别人帮不了你。心态好坏，取决于结果与预期之差。个人做法，就是每个策略事先想着最多会输那么点钱，只要逻辑过得去，结果交给市场审判，其实往往有惊喜。坏心态常是这样造成的：这次不可能亏，结果亏了。

2013-2-2
【无心伤害，事后明白】玩期货，最惨通的亏损常常发生在你认为最确定的时候，此时信心最足、仓位最重，结果市场悄悄反方向运动，你还不会太警觉，一旦反向加速，而止损又不坚决，特容易造成大亏。解决方法：有一定盈利才允许适度加仓!

2013-2-2
【持续盈利】统计发现，玩期货只要每个策略保证最多是小亏（小亏的定义因人而异），那么就很有可能摸索出持续盈利之路！如果遇到大行情，还逮住了，那么一定大赚！如果常年累月大赚大赔，其实是没啥进步的。

2013-2-1
【匀速】投资是长跑，一年是一圈，最终的胜出者往往是匀速前进者，最终的冠军只是每一圈比别人略快一点点。刘翔式的短跑高手若参加长跑，一般坚持不到终点。

2013-1-31
【独立性】大多数成功的投资人，都具有这样的品质：不说、不看、不听！

2013-1-31
【止损】亏损头寸，如肉里长疮，必须迅速挖掉！

2013-1-31
【退出】真正的财富是通过精明的退出来实现的。

2013-1-25
【顺势】顺势而为，势如破竹；逆势死扛，不死也残！

2013-1-25
【赢在短线】虽然说基本面研究适合做中长线，但背靠基本面的短线，也是威力无比！短线讲究战术，宜耐心观察，寻找对手的漏洞，伺机出招，力求一剑封喉。

2013-1-25
【短线】期货短线，常常是拼耐力，谁先出招，谁就占下风！

2013-1-24
【勿冲动】要稳定增长，必须克制重仓的冲动！

2013-1-20
【回撤与复利】只有控制好回撤，才能实现复利。

2013-1-18
【短线与长线】短线如养鸡，周期短，见效快；长线如种树，难免要经历风吹雨打，考验的是长远眼光！

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鹰寂长空

不错，谢谢转载~~~~~~~~

与期共舞

学习。。。。。。。

股民糖糖

好东西啊
学习了
谢谢

纵横投顾

好谢谢

天命移山

资料收集的不少，学习！

股民糖糖

学习
谢谢

卖油翁

好贴都需要回复

xiaodao

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xiaodao

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xiaodao

笨笨阿林99 发表于 2014-12-28 10:25
2013-12-19
【知与行】常听说，做期货“知易行难”。但我认为，当“知”的问题解决了，“行”就不是问题。 ...

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hh369

....................................

不还果

学习

丁元英

梁瑞安期货交易随笔完整文字版

fb801211

{:soso_e183:}

随波逐流2

谢谢楼主！

tonyb2

谢谢！！！！！！

华南虎

好

一片冰心

楼主辛苦了，文章我正看着，很受启发，值得收藏多读...