冠通期货3.29号早盘提示

冠通期货研发部

沪铜：因受全球收紧银根预期升温、欧元区政局存在不确定性等利空因素的打压，昨日LME金属全线下跌，其中三月期铜收报于9555美元，而昨日沪铜则是跌破60日均线重要支撑位，铜价有回补前期缺口的需求，但在日本重建需求的提振下，沪铜后市或将震荡走高，建议中长线投资者可逢低吸纳，重点关注71100元的支撑位。

沪锌：昨日LME三月期锌收跌，报于2341美元，而昨日沪锌虽走出跳水行情，但价格在200日均线处获得有效支撑，现货市场跟随期货市场波动，短期内前景看涨，建议投资者今日可沿200日均线轻仓建多单，止损价位18110元。

沪铝：虽然美国2月份消费数据看好,但市场对全球最大金属消费国中国近期需求的疑虑令LME金属承压下行。国内现货铝成交清淡，商家出货意愿较强对沪铝支撑有限。昨日沪铝高开低走，尾盘收阴回吐前三日涨幅，成交大幅放量，预计沪铝短期仍存在调整需求，建议投资者日内短线操作，激进投资者可逢高抛空，压力位16965，支撑位16700.

沪铅：昨日LME铅回拉到震荡整理区间，收于2680.0英镑/吨，跌幅1.94%，受美元近日走高影响，全球大宗商品走势均显疲软。继黑龙江检测出微量放射性核素以后，我国东南6省市也检测出微量放射性核素，核污染扩散进一步加大了铅抗辐射属性的炒作砝码。建议中期投资者在震荡整理过程中逢低小手介入，短多投资者谨慎建仓，密切关注整理完成后的突破机会。

钢材：外盘伦铜大幅走低将对国内期钢走势有所制约，但现货市场继续上行，将对期钢中长期起到较好支撑。盘面看：各指标向上发散，macd红柱稍有增长，盘面尚显偏多，但基于外盘考虑，今日期钢恐横盘震荡为主，建议投资者逢低建多，止损4724.

股指：周一美股收跌。在上周大幅上扬之后，今日美股高开低走，尾盘出现的获利回吐盘使得美股下挫，非日用消费品与信息技术板块跌幅最大。欧洲市场周一则小幅上扬。国内方面，今日央行将发行990亿1年期央票。尽管昨日的走势表明3300点上方仍旧存在较大的压力，但陆续公布的公司年报表明企业盈利状况良好，这对股票指数构成一定支撑。因此我们依然持有偏多的观点，但如果今日沪深300指数跌穿3270-3280一带的支撑，则建议多单离场观望。

黄金：美国黄金期货周一下跌，隔夜原油价格小幅回落，同时欧元表现疲弱，美元兑欧元上涨，黄金价格因此受到抑制，在20日均线处觅得支撑。预计短期内金价在20日均线至历史高位处维持震荡，建议多单持有，本周等待非农就业数据出炉。

沪胶：市场传言国家将调低部分农产品关税，周边市场出现杀多行情，此外多国的货币政策进一步紧缩的预期也使得大宗商品价格走低。由于多头力量减弱沪胶仍有进一步下跌的空间，建议投资者34800元之下空单继续持有。

LLDPE：因利比亚反对派夺回石油重镇，提升该国近期将恢复石油出口的希望，隔夜原油下挫，LLDPE现货报价小幅走低，终端需求仍不乐观，主流报价10950-11100元/吨。因国内报价偏低，减缓线性进口压力，国内去库存化进程仍在持续，但因政策面的紧缩压力导致市场偏空氛围浓厚，故LLDPE或将延续弱势震荡格局，下方支撑11650元，建议投资者逢高抛空操作。

PVC：周一PVC期市在周边市场拖累下震荡下滑，现货报价坚挺，但下游对高价抵触情绪增强，整体交投气氛仍显平淡，普通电石5型主流报价7800-7850元/吨。从盘面看周K线受压于20日均线，KDJ指标欲交叉向下，反弹或告终结，短期在8600元压制下弱势震荡，建议投资者短空操作。

PTA：隔夜美棉收于跌停，且原油价格小幅回落，双双将打压国内化工纺织原料市场人气，短期弱势格局已经形成，因此PTA及下游聚酯市场难以走出阴跌氛围，预期PTA继续保持下探态势，建议空单持有，止损11300元。

燃油：昨日燃料油弱势下行，跌幅较前几日有所扩大。美原油期货收低1.42美元，利比亚反对派夺回石油重镇，反对派代表表示利比亚原油出口可能会在一周内恢复。国内现货价格略微走高，华南新加坡混调高硫180CST库提成交价4880—4900元/吨，华南船用国产混调180CST库存提价5025元/吨。从技术面来看，燃料油短期内破位4700低点，价格下跌至10日均线下方，建议投资者短期内试探性逢高沽空，止损设置在20日均线附近。

白糖：因各主产国巴西、印度和泰国的产量超预期给糖市上行带来压力，当日1105期约糖价大幅下跌81个点，收于27.05美分/磅。国内现货市场报价在7250元回落40元左右，郑糖受内外市场上行压力下，仍有进一步下探低位的可能，建议日内偏空操作，突破7050元空单止损。

大豆：玉米下跌对大豆盘面形成压制，引发新一轮获利平仓。周边原油、贵金属市场走跌亦奠定农产品期货疲软基调。5月大豆收盘1348.5美分，下跌9.75美分。国内三大粮油央企的整合，引起市场关注，大豆市场较为平稳。连豆今日将以震荡回调行情为主，建议逢高减持多单，跌破4550元多单止损。

豆粕：CBOT豆类产品期货市场跟随大豆收跌，需求放缓打压豆粕盘面走低，棕榈油季节性增产则令豆油盘面承压。5月豆粕收盘353.6美元/短吨，下跌3.6美元。国内豆粕现货市场均价仍保持较好涨势，连豆粕跟随大豆走势紧密，今日有进一步回撤的可能，受现货支撑回落幅度有限，建议日内短线操作，跌破3320元多单止损。

谷类：昨晚CBOT谷类市场走势疲软，由于预期周四即将公布的USDA种植报告利空，美玉米下跌18.4美分至671，而由于没有新的利多因素支撑，美小麦小幅下跌8美分至725.2。昨日国内谷类期市普遍下跌，其中籼稻表现最弱，跌幅达到0.77%，近期谷类现货市场报价坚挺预计对于盘面有所支撑，多单可继续持有，玉米以2350，籼稻以2550，小麦以2800止损。

油脂：周边市场走低拖累，隔日美豆油期货收阴，5月合约收盘56.55美分；季节性增产压力，BMD毛棕榈油弱势，6月合约收盘3282令吉。国内现货市场油脂报价稳有下调，成交不好。盘面来看，近日油脂维持横盘整理格局，建议观望或日内操作为主，其中豆油、菜油跌破10000、10200元空单持有；棕榈油前期空单继续持有，止损9250元。

棉花：USDA播种面积报告公布前，投资者进行头寸调整，隔日美棉期货跌停，5月合约收盘197.49美分。国内现货市场依旧不畅；目前春播工作正由北向南陆续展开，大多主产区显示植棉意向增加。昨日郑棉跌破3万整数关口，建议空单持有，有效跌破28500元可空单加码。

低风险套利机会：
l 沪铝1105-1106合约隔日收市价差90，处于33-242的低风险套利区间
l 燃料油1105-1109合约隔日收市价差259，处于155-328的低风险套利区间
l 沪锌1105-1106合约隔日收市价差165，处于39-266的低风险套利区间
l 豆油1109-1201合约隔日收市价差168，处于115-497的低风险套利区间
l PVC 1105-1109合约隔日收市价差415，处于144-420的低风险套利区间
l 塑料1105-1109合约隔日收市价差530，处于144-532之间的低风险套利
l 强麦1109-1201合约隔日收市价差110，处于44-167的低风险套利区间
(备注:此套利均为正向套利，以买近月合约卖远月合约为建仓方式，临近交割月合约请注意交割风险)

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