程序化交易系统的缺点

游戏人间

1.程序化交易注定不容易为大多数投资者所知：
  1. 因为程序化交易是机械化执行成功的操作理念，同时又是一种程序软件，具有可复制性，规律性极强。比较成功的系统编制者为了防止别的个人或公司机构等识别或防制，绝不会不公开其交易模型的思路，所以不可能有太详细的交流，故程序化交易虽然几十年啦，但真正可行的系统，社会上大多人没有见过。如国外量子基金等成功基金和一些如巴菲特、索罗斯等大师的程序化系统，一般人只是听闻，没有见过。一些投资者即时使用，也是标准版，而不是加强版。
  2.程序化交易交易因为其固有的规律性和机械性，同一程式具有相同的信号触发信号，注定其不可能被大量客户同时使用，因为在同一品种，大量客户的小资金便事实上形成了短期的大资金，同时又有极强的规律性，打乱了期货市场交易流动的自然规律，影响单子进出，同时时间长了，容易被大户识别，在关键价位制造陷阱，来搏杀程式化交易。

2.交易系统有其高峰期和低谷期。交易系统从大类来分可分为趋势型和振荡型。趋势型的交易系统能在强趋势行情中发挥作用，在振荡行情中效果不佳；振荡型的交易系统只能在振荡市中发挥作用。而行情总是在趋势行情和振荡行情中交替运行，因此两类交易系统均有自身的高峰期和低谷期。两种交易系统只能在相应的市场中发挥作用。统计学表明，如果始终坚持一种交易系统，就能成功获利，但这一点大多数交易者未能做到，他们总是一会儿用趋势型交易系统一会儿又用振荡型交易系统，从而导致最终交易结果的亏损。  

3. 不同的交易系统有不同的风险-收益特性。我们无法确定哪种交易系统将获得最大收益（或风险最小），盈利总是受风险驱动，收益高的交易系统意味着高的潜在风险，反之亦然，即所谓交易系统的风险-收益特性。从时间上看，中长期的交易系统交易次数少，交易成本低，盈利率高，但潜在风险大，周期长，对交易者心理承受力要求较高；短期的交易系统交易次数多，交易成本高，单次获利不会太大，但潜在风险小，对交易者心理承受力要求较低。

4. 程序化交易的市场认可度：
   在国内很多人主观上对程序化交易不太认同。这是由于缺乏理解，但也不可能真正理解，主要因为自身素质理念限制，认为人脑要胜过电脑，其实这是错误理念。
从广义上说，只要交易者有固定的投资理念、明确的交易规则，并且每天复制执行，就是一个程序化的交易者。从这个意义上说，一个成功的交易者，必定拥有一套持续稳定可复制的赢利模式，也必定是个程序化的交易者(主要指优秀抄单手和一些成功的中长线交易者)。一些程序化使用者，由于能赚不能赔，心态不行，不能严格遵守纪律，坚持程式化，一旦出现连续亏损，虽然在设定幅度内，但思想已经崩溃，终止使用程式化，注定结局失败，实质是违背了统计学概率论。所以任何程式都不是百战百胜，坚持就是胜利。

随风飘扬

交易系统有其高峰期和低谷期

fskfff

好 总结的真细致 领教了

流对

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米缸里的老鼠

谢谢楼主分享！

trendfollowing

我对程序化交易有不同的理解
1、程序化交易从执行上来说是机械的，发出信号就进场，不会有丝毫的等待，但是从交易系统来说，他也可以是灵活的，这就要看设计者赋予他什么样的交易策略；
2、单独的一个交易系统他一定会有高峰期和低谷期，但是如果用多个系统组合交易，不同的交易系统在不同阶段的表现不同，这样就可以达到长期稳定的效果；
3、同样，程序化交易一定不可以就只用一个交易系统去做交易，他是利用程序化执行力强的优势去运用多品种，多系统，多市场组合的模式，他的目的不是暴利，是通过策略组合来实现低风险长期稳定盈利的一种模式；
4、期货在国内还是个刚刚兴起的行业，别说程序化交易了，就期货的投资者来说，数量还是很少的，但是数量少不能说明前景不乐观，在台湾甚至于美国，程序化交易已经是非常普遍的，几乎每个投资公司都会有程序化的团队，这就说明程序化交易一定有他的可取之处和发展空间；
      楼主说的电脑不能战胜人脑，这一点我非常认同，毕竟计算机的交易策略是人赋予的，市场在不断变化，所以一个交易策略只能是阶段性有效，如果是做程序化交易，那策略一定是要阶段性调整以应对变化多端的市场。程序化的优势还是在于 组合和高频的交易。

守望者

程序化交易的优势是客观存在的，也是很明显的，甚至说，或许恰恰就是当初因为人们有些交易意愿无法完美实现才催生出程序化交易的，这一点，已经确定了它的优势，否则它没有实际意义的。
据说，人类的绝大数技术发明最初都是为了应用于战争，战争就是你死我活，优势多一点点，可能就决定了胜负死活。交易也可以比作战争了，从这个角度说，程序化交易的发展空间巨大，只要有人使用，大家都会去使用的，就看是主动去接受，还是被动接受了。这是很好理解的。

trendfollowing

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jim5jim

程序化交易的优势很明显的

zhangmead

谢谢楼主分享{:soso_e113:}

fhy3650

学习，谢谢分享！

licai86

多个系统组合交易，不同的交易系统在不同阶段的表现不同，这样就可以达到长期稳定的效果；