2018 棉花（1）
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加油，投机家们，你们的战场在美盘，伟大的使命在召唤你们。如果不理解，请看棉花传奇浓汤的博客O网页链接[][拳头][拳头][拳头][拳头][拳头][拳头][拳头][拳头]
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去年9月之前的储备棉在12月底是还没有完全出库，显然是加杠杆买的。O网页链接
这个年度棉花有大戏。看点1.国内消费是否如平衡表预计的哪么多？2.下年度 国内及全球的产量？ 投机者的意义 (2011-03-25 18:36:05)
标签： 杂谈
为什么同样是棉花，美国期货价格不断上涨而中国就是不跟呢？最近有很多朋友问我这个问题。我的回答是：因为这是一场战争。
战争是什么？是政治的延续，意味着资源和财富的强制转移。自从有了核武器，在中美这样的大国之间真正的战争就很难出现了，因为很难控制在常规等级。但是资源和财富的强制转移也就是掠夺却不会停止，因此金融市场就成为了没有硝烟的战场。棉花期货只是中美这场金融战争的小战场，本来无足轻重，却因为棉花去年的巨大涨幅而备受瞩目。
来看看中美目前的这场金融战争,简单的说美国通过印钞票，输出通货膨胀吹高全球资产泡沫，再通过回收货币刺破泡沫完成一轮财富转移，这个在日本和东南亚都用过了，大家都很熟悉，现在全球资产价格已经在高位，美国回收货币的日子应该不远了。中国会不会像日本一样被轻易掠夺？肯定不会。因为人民币不能自由兑换，中国在自己实力弱小的时候为自己筑起了高高的防护墙。另外，作为泡沫的三个方面，股市，房价和商品。去年中国股市涨幅全球倒数第二，而且大盘股基本不涨，所以股市基本不存在可以被刺破的泡沫。而房价泡沫很高，但是现在不允许大家买了，也就是说老外的房子也没法卖，没有交易即使房价大跌，外资也无法出逃。所以这也不会是好选择。再看看大宗商品，几乎都在历史高位，而且中美的目的一样，美国想刺破泡沫完成赢利，中国想刺破泡沫控制通货膨胀，泡沫怎能不破？
唯一的区别是，美国希望在他刺破之前，泡沫越大越好，而中国希望，泡沫不要再大了。现在逻辑清晰了，美棉还可以继续拉高，而中国去跟就是傻子。因为美国人不用棉花，他们的棉花在年度末期的时候全部销售，现在已经卖了90%以上，就连明年的棉花都能卖个30%。所以本年度的价格和下一年度有再大的价差也无所谓。而中国不同，我们是最大的棉花消费国，我们有完整的纺织产业链，到年度末期的时候，我们不可能用完所有工业库存，而且，我们还有棉纱，还有棉布，还有服装。所有这些在年度末期都面临大幅贬值，所以我们不能忍受本年度棉花与下一年度有巨大价差，整个产业链必须去库存，只有这样才能降低风险。
说了这么多废话，回到正题，投机者的意义是什么？佛家思想认为，世间万物都没有绝对的意义，只有相对的意义。作为小的投机者，通过自己的努力为自己和家庭带来财富改善生活，对于整个市场没有意义，因为整个市场的财富并没有增加，但是对于自己和家庭有很大意义，因为你的努力带来了财富，增加了家庭的收入。作为大一点的投机者，为一个集体或者公司带来了财富，所以操盘手，赢利的操盘手在公司是最有地位的，这就是他存在的意义。
再大一些呢？像索罗斯，他在华尔街并不是最有钱的那批人，但是地位可以和巴菲特媲美，为什么呢？因为他狙击英镑，狙击东南亚为整个美国带回了财富。而巴菲特虽然有钱，但是他的财富是美国内生的，所以巴菲特只是伯克希尔基金的英雄，而索罗斯是整个美国的英雄。一个获胜的将军是一个民族的英雄也是另一个民族的恶魔，索罗斯在东南亚名声极差，而巴菲特却没有恶名。
昨天一位浙江期货公司的朋友到公司拜访，问我棉花会不会重蹈大豆的覆辙？我的回答是肯定不会，因为棉花行业已经拥有了一批并不逊色于美国同行的人才。看看这一轮棉花的暴涨可以发现，我们的政府在价格很低的时候就不顾行业反对，抛光了400万吨国家储备，但是不要紧因为肉烂在锅里。但是新年度的时候我们的期货价格是全球最先上涨的，一度进口正价差达到8000，这使得中国的纺织企业和贸易商在10，11月份就将全球的棉花收刮了一遍，现在中国已签约棉花有93%价格在23000以下。而当时全球最大棉商，在中国是净空头，损失惨重。
如果这次国内的棉花价格如我预期中的下跌，而随后全球大宗商品泡沫破灭，则我们的棉花期货价格将再次领先世界，我们的贸易商把低价买的棉花又高价卖回给了美国。而此时，全球最大棉商在中国是净多头，他们还会损失惨重。有期货届的朋友说，在棉花供求紧张的时候，中国大量洗船赚钱怎么可能成功呢，最后肯定还是会高价买回来的。最终我们会不会高价买回来现在我不敢肯定，至少现在我们是赚钱的，如果我是对的，最后我们应该在有出口订单的情况下买回来，这样我们赚到加工费，不论价高，价低都没有风险。最后我希望所有大的同行改变观点，我们怎么就不能赢呢？当你做到足够大，钱已经不能再给自己和家庭带来意义了，重复的赚小投机者的钱还能给自己带来什么呢？给自己一个更高的目标吧。 2016年在新疆调研棉花的时候有观察到路易达孚的一些蛛丝马迹 后期也看到在国储拍卖市场上 路易达孚在价位比较低的时候尤其活跃 锁定那么多货
路易达孚这些国际大咖中国不允许直接进入生产领域但是他们有办法通过贸易领域 通过锁定基差的方法控制大量货源甚至通过贸易散户间接加大控制货源如果有必要 他们在某种程度上会对行情产生大的影响 这是需要进一步观察和警惕的 由于近期看到很多人盲目只看到技术只看到国外特别是美棉的走势国内加仓上行虽然本人的能力不足以公开谈论行情但是也知道一些特别是国内的情况抛砖引玉聊作提醒博君一笑而已 美棉的上涨有一个比较直接的影响 特别是对于下游棉纱的影响（）国际棉价重心提高很多 国内棉纱有竞争力整体来看下游不算差（谭棉花的微信给我的信息）
我这里只有局部的观察我们本地也有下游产业最近陆续放假停工综合来看 我认为做多最好的时机前提应该是外棉价格持续上涨 保持在相当高位国内下游春节后进一步明朗 且好消息频传那才是更好的时机 如果年内资金强行推高行情不是没有可能 只是会觉得资金背后操盘并不是充分利用时机 不能定义为特别杰出的操盘手 本帖最后由 金蛇郎君555 于 2018-1-24 10:28 编辑
2016年的调研 我对于PTA下游 黏胶跟棉花之间的互相替代关系是很有欠缺的（跟古浪聊过数次古浪好像多次提到这个问题）原油上涨PTA上涨这个因素我是无法量化 其中的替代转化有多大影响我也不算清楚 这个需要进一步观察以及学习 刚才跟小谭请教过黏胶的问题 黏胶今年过剩价格低位也不能构成支持棉花的上涨 以上 ;P要看双宋 120105 周宁宁 塑料基本面
120106 王静小麦基本面
120107 余恒天胶基本
120202 赵溪 塑料
120209 薛微白银
120216 倪宏大 120223 贾冬 PTA 螺纹钢 判断出现大偏差
120301 孔奇技 合格的投资者
120308 李连胜 交割创新
120315李连胜 强麦
120322 王月珠
120409 丁丁 塑料 120412 李强 抓住供求的主要矛盾 有大局观
120419 赵斌 期现套利
120426 孔磊 PVC与塑料套利
120510 朱宁 金属 铜 融资铜
120517 炒单 波段
120524 基本面量化
120531 薛微白银 120607 马园园 美豆
120621 薛微贵金属
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