游离在期货的边缘，不解期货的精髓——期货操作研究

期货工兵

有一个大问题今天被发现了，如果逆势被套，加仓一手平均成本，这时感觉原来被套的单子无望出头了，就随加仓的单子一起平仓，是谓止损了。这时加仓位置应该是一个比较好的逆势入市点，问题在于本来正常做一笔就可以了，却不甘心止损的单子，这时单量就加上了止损的单量。由于是逆势并且比较强，很容易再次被套，这时被套单量加大，要用更多单量平均价位，风险大增，影响操作。这个心理应当规避。今天单日12%，居然超过了历史上的8%，能持续就好了。

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顺势跟进还是不要太接近的好，虽然可能会失去行情继续的机会，但出现回撤时却如洪水猛兽，对心理的打击有点大。

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注意几个问题：一、方向感不足，总是两个方向单量相同，出现单边时必被套。注意风险大时只单向操作，风险小时趋势方向的单量一定多于反向的单子，并且注意反向单及时止损。如果单量大必须一次清仓，不能先平一部分，不对了再平一部分，容易扩大亏损和影响下一步操作。二、如果被套较多（通常是未清仓的单子），经常止损在次高点和次低点，这些点位也是顺势操作在回撤入市时的陷阱，实际上这个时候是转向方向的开始。要么忍一忍，已亏较多，大不了再多亏一点，要么看到这里是顺势还是转向。三、加仓，每次加仓都会出现大亏，需要破解。四、多空两个合约如果运行方向相反，这时力度最大，一定不要反向操作，一定不要反向操作，一定不要反向操作，一定要不顾一切追进，一定要不顾一切追进，一定要不顾一切追进，逆势敢做，这时必须敢为。

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逐步改为尽可能顺势，关键点在不追，或者追了立即止损。顺势三个点：一、行情刚起步，二、行情出现回撤时，三、行情幅度较大出现回调迹象逆势操作，以上三点基本不需止损，甚至实践中被套时可以加仓。第三个点表面上是逆势，实质上是顺势，前提是行情动能充分释放。顺势逆势不确定点，顺势行情轻微回撤后如果左侧交易是逆势，右侧交易是顺势，这一点风险最大，以前通常认为这是一个最佳入市点。

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华尔街的大炒家杰西．利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。]
等待市场不可避免的升和跌——说得太好了，一句话少奋斗10-20年。非常感谢小幅。

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又落入了次高次低点魔咒。本来不想用魔咒这个词，但事实确是如此，不管是大行情下顺势操作还是深度被套砍仓，只要是在次高次低点，赚钱不多，心虚，被套那是干净利落幅度大，一点小亏的机会都不给，直接深度被套。砍仓后会后悔不迭，因为也许就盈利了，或者基本不亏了。但是，这里如果不看，后面可能亏更多，看来这里是一个变数最大的位置。真的还没理解。

能猎会逃

这样子,看来还得好几年.

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四个魔咒。一、次高次低点魔咒。次高次低点经常反向运行速度快、幅度大。破解：被套止损。二、加量魔咒。加大单量几乎立即遭遇大幅被套。行情平稳一段后变盘的可能性更大，并且是突破性的。破解：被套全部单子止损，不能只止损加码的。三、被套后连续被套魔咒。因为逆势操作并且唯恐落入次高次低点魔咒，不敢顺势操作而敢于逆势操作。破解：不加码不接回全部被套单。总是想在更好的价位上加码或把以前加码的单子都接回来，唯恐止损错了。四、被套抗单魔咒。被套后选择不止损，经常越套越多，最后砍在次高次低点上，然后行情很快回到入市点附近。破解：无解。

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有了一般性的操作规则，仍然要面临突然的变化和转向。遇到这种情况一般应对是先抗一会，如果不行就止损。
有几个两难的问题需要解决。一、止损被套较少时有时止损不如不止损，有时止损防止了更大亏损，哪一次该止损呢？被套较多时止损止损之后防止了更大的亏损，更多的时候会出现较大回撤。二、双向操作，夹板的利润还是不错的，问题在于不管向哪一个方向突破，被套都很严重，即使是辨了顺势和逆势，并不能避免严重被套，只是概率可能会小一些，但有时会因为顺势而加码，亏损也较大。需要解决这些问题，两个解决方向，一个是固定一个顺势的单向标准，不反向，如果行情转向，立即止损，关键点在于需要加码，否者会由于单量小盈利少而不放弃反向操作，反向操作由于各种风险造成单量不大。除非行情大多数是夹板行情并且不出现要命的单边行情才能有可接受的盈利，否则可能会放弃这种操作方法。有点看天吃饭的意思。另一个是双向操作，仔细分辨被套后的未来风险，是观望、加码还是止损要分清楚，合适的时候适当加大单量。两者需要分别找出规则性的标准和固定的风险点规避，以及风险应对。

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今年的第一回合又被KO出局了，不是爆仓，而是方法被KO了，又一次被期货赶出了门外。需要重新树立对期货波动的新认识。总是追进胆怯、心虚，逆势勇猛、踏实。现在需要翻过来，否则总会被逐出门外。

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失误集锦：1、时间20160510，品种ZC，类型JC，卖出-32.0,-32.2。情况：ZC609向下突破后，价差下探-32.8，ZC反弹后，价差反弹至-32.2和-32.0做空两手。ZC609继续向上反弹形成反向突破，价差升至-31.6止损一手，-31.4止损一手。总结：行情发生转向时，由于没有注意，-32.0的单子没有及时撤单。发现反向突破行情，后市风险空间较大，应该在-31.8全部止损。
2、时间20160510，品种ZC，类型JC，买入-31.8,-32.2。情况：ZC1609反向突破后继续上涨，价差最高到-31.0。这时ZC701变强，价差回撤于-31.8和-32.2入市两手，价差最低回到-33.6，回至-32.8止损两手。总结：未及时发现ZC701变强。
3、时间20160510，品种ZC，类型JC，卖出-31.6。情况：ZC701由强变为突然向下突破变弱，带动价差上行至-31.6（这时到了第一次被套时的单子都赚钱的价位），价位到了价差下跌行情的次高点，在-31.6波段性卖出。这时ZC609转强，收盘于-30.0。总结：ZC701变强应该是暂时的，没看出来，看出来又如何，能够像-31.6卖出那样买入吗？ZC609又转强，没有重视，严重被套。
4、时间20160510，品种ZC，类型JC，加码卖出-28.6。情况：ZC609夜盘开盘后继续向上，价差继续向上-28.8感觉涨得差不多了卖出-28.8，下不去在-28.8买平，-28.6再次卖出，ZC609继续强势，价差到达-27.2，回至-27.8止损一手，-27.4追进止损一手，最后到达-26.4。总结：逆势成瘾，为什么那么大胆就入市了，即便行情不大时逆势入市风险小盈利可能性大，但已经出现这么大的单边行情了还逆势入市，而且入市那么无需思考和没有胆怯和担心，内心已经被洗脑了。好在止损这一项没有犹豫。

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转发whataplay的《最近短线交易的一些想法》
       我不知道我的手法叫动量还是炒单，好像介于两者之间，15个交易日，亏了1天，亏的是手续费，所以有点飘飘然了，写个帖子让自己冷静一下，毕竟这一行如履薄冰，不知道这样状态能不能持续下去，感觉不是很自信，我的手法很简单，突破和震荡都做，做20个品种，就做惯性，惯性一开始突破去抓，做突破要结合图形，必须大周期，其他小周期一律当震荡来做，惯性一结束就去摸顶或抄底，挂单比较多，我想我赚的就是那些短线客获利了结的人的钱，两种开仓模式加起来每天将近100多次交易，感觉网络延迟影响挺大的，好多单子抢不到，其他不说了，先这种手法稳定三个月后再考虑加仓

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为什么进行逆势操作时会义无反顾，无所顾忌地入市，原因是除涨跌较多后会回撤这个人性弱点之外（还有几个人性弱点时唯恐踏空的追进和被套后加码平均价位以及被套后等待解套）还有非常完善的规避风险方法。一是锁仓，希望价差可以弥补亏损，并且保护心态不因砍仓而不爽，二是还有被套后加码平均价位的机会，三是可以扛单到最后盈利。可是为什么单单忘了锁仓有可能双向亏损，心情更糟，加码平均价位结果后面的亏损是双倍、三倍或更多倍，扛单扛到爆仓，或者严重损害操作经验。
顺势操作并没有完善的应对策略，然而刚冒出顺势跟进的念头，立即被曾经的迅速大幅被套，行情转向，追进最高最低点这些记忆尤新的经历打消。两者对比，高低立判，唯有逆势操作为不二选择，优势明显。

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有两个问题要注意了。一个是分心做其他的事情，没有注意到盘面变化，没有及时撤单或止损。二是临近收盘不要做风险较大的单，并减少单量。

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改进后的操作比较流畅，要注意对转向的预期有两个问题，一是在有惊无险的行情中，唯恐转向而无意义止损。一个是波段性的转向在转向前和转向时无感觉或预期不足。

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一个来回的反复就被打回了原形。今天主要按照行情方向跟进操作，发现操作机会明显减少，盈利能力大幅降低，无意义止损增加。转向的风险只有一次，但需要用很多次的止损来规避，并且主观上在做顺势操作，实际表现为逆势操作，甚至不如逆势操作，因为逆势操作是行情走了一段后风险得到释放时再操作，现在顺势操作，被套时是套在行情刚转向时，并不是每次都能够从容止损的，使得每次亏损更大。所以不能单纯的顺势操作或逆势操作，要尽可能分清盘整和单边，尽管这很难，但是必须解决，否则只能纠结于顺势和逆势之间，不断遭受他们的缺陷之憾。

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逆势操作为什么成功率高？一是自然波动，行情运行一段后会出现自然的反向波动，逆势操作可以在自然波动中获利，二是盘口效益，逆势操作一般是挂单，由于行情的惯性，即便行情不被打透就可以成交，这时很容易盈利一个价位平仓。反过来看顺势操作，如果是回撤后再操作等同于逆势操作，如果是突破性操作，必然承担自然波动形成回撤的压力，并且主要是追进操作确保成交，如果是挂单操作成交率不高，特别是大行情基本成交不了，真成交了又落入了自然波动的回撤之中，所以没有盘口效益，反而有盘口风险。综合起来，逆势行情的风险也就是顺势行情的目标所在，顺势行情的风险也就是逆势操作的目标。逆势操作机会不断，真正出现风险也就一次，难点在于哪一点是要出单边了。顺势操作如果入市机会很少，如果见利就平仓，再入市好价位已不再，风险更大，所以顺势操作不能像逆势操作那样频繁，这也是今天的操作问题所在，顺势要拿一拿单的，总想像逆势操作那样多次操作不科学。

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那么，分清在关键点上是大行情顺势操作，小行情或盘整逆势操作可以吗？不可以，不同的体系有交叉的地方，太纠结，不断进行无谓的方向、止损等选择必定影响操作。如果某一品种适合逆势操作就用逆势操作体系，注意防止单边就可以了，因为单边结束后可能是更好的逆势操作机会。如果不适合逆势操作了就放弃。如果有品种适合顺势操作，就用顺势操作体系，回撤时建仓操作或者突破时追进操作，每一波只做一次，不要妄想反复做。

期货人杰

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开始的时候行情盘整，逆势操作很舒服，突然出现了一个下跌单边行情，被套出现了一个瞬间反抽平仓了，这种情况不是每次出现，如果不能原价平仓，有可能在逐步下移挂单平仓中大亏。自然随着价位的下移自然引发逆势操作的强烈意愿，即使是行情已经明显向下突破了，受到一个小阳线的影响，又感觉要反弹买了，这回套得深了，如果是顺势操作，正好在最低点平仓的话，只一波的盈利要超过所有的逆势操作。好在逃出了生天，没有出现极端单边行情。注意到一个关键问题，每次被套都有加码单，这个加码是在行情向下突破确立之后，还不是盘整操作中的挂单被套，这一点使亏损加倍，很不爽。单边行情势头较强时，要退让退让退让，行情没有充分懈力不要计较那一点微薄的刀尖肉的机会错过。可以尝试一下，出现单边行情或者单边预期，可以建一手底单，然后反向操作。单边行情的运行应该是一种动能波动，失去可惜。有了四个新概念：盘口效益、盘口风险、自然波动、动能波动。