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本帖最后由 tokyobm 于 2015-2-19 15:48 编辑
2.19 【春节】【雨水】
系统盈利能力
交易系统从持续盈利能力来分类,可分为两种:
普适性系统:规避对行情性质的判断,不适期短,以持续稳定的盈利能力著称,曲线回撤小,是市场的寿星。
针对性系统:依赖对行情性质的判断,不适期长,盈利能力强,但防御力弱,曲线大幅波动,是市场的明星。
体系成熟的交易者,对自身交易系统的适应能力和运行特点有非常深入的了解和极强的驾驭能力,并能够对行情演变而产生的新事物有极强的学习和适应能力。但一旦体系定型,盈亏的特征也就基本锁定,想要突破是不可能的,而盲目的扩张背后,不一定都是理性的结果。那么如何能够更进一步,在掌握自身的系统效能的基础上,达到生存能力更强,盈利能力更有爆发力的系统设计呢?对于普适性系统,一般以炒单和短线为代表,希望有针对性系统的那种爆发式盈利,而针对性系统,一般以长线波段和趋势为代表,希望有普适性系统的那种极强的稳定性。
有很多人退而求其次,如果无法调和过程中的矛盾,就不如坚守自身系统的基本原则,规则外的盈利完全不要,减小不确定性,发挥出系统的真实水平即可,劲量控制人为的变形操作,提高技术层面的精准度和思维逻辑的严密性。用大白话来说,就是该赚的时候赚,该亏的时候亏,保证操作的一致性,在操作层面精益求精。无可厚非,这是一种非常有效的解决问题的方式。
如果在满足了上述条件之后,发现技巧的再提升已经很难弥补系统本身的设计缺陷时,或者说操作层面进步的边际效益非常低时,盈亏的设计层面问题,会不会是解决问题的窗口?这里引出了一个基本的命题,盈亏敞口的设计。
基本的盈亏设计是亏损敞口缩小,而盈利敞口放开。关于亏损敞口,前人已经探讨得很详尽了,系统性的,人为的,自身交易系统的,这里就不一一累述了,主要说说盈利敞口的问题。盈利的敞口如何设计,盈利敞口扩大对亏损敞口的影响,亏损敞口的缩减对盈利能力的影响,这些个问题不可避免地又要上升到舍得人性层面了。有的人很少止损,但强大的盈利敞口能够消化N次的常规亏损敞口风险,这样的设计也是很合乎攻守原则的;还有的人严把亏损敞口,甚至尽量缩减,虽然盈利能力造成一定影响,但也通过放开盈利敞口而使得攻守兼备。
今日关键词:系统分类 普适针对 盈亏敞口
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