关于假信号、波动率、隔夜持仓
先说点题外话，我刚开始做程序化不久，虽然要花些时间，但基本上已经能把想到的东西转化成代码。从这些天测试了几十种策略的结果来看，我不得不佩服那些做日内波段的。尽管从资金方的角度来说，限制隔夜持仓可以更好的控制风险，但是对于交易者来说，日内就意味着短线操作，意味着趋势更小、波动更大、花在手续费和滑点上的成本更高。
据我统计沪金指数的历史波动情况所得出的结论：
不隔夜持仓情况下指数每天（10小时）的收益的95%置信区间是 ±67 个点（3.35元），平均收益是 ±25 个点（1.25元），且当时间乘以 N 时，收益乘以 根号N。
隔夜持仓情况下指数每天（10小时）的收益的95%置信区间是 ±102 个点（5.05元），平均收益是 ±46 个点（2.3元），且当时间乘以 N 时，收益乘以 根号N。
同时，在我们不使用做市策略的情况下，我们需要在流动性上支付开平2个点的滑点成本，在交易所、经纪公司和软件那里支付相当于零点几个点的手续费成本，合计近3个点交易成本。
这也就意味着，在做日内的情况下，满打满算一天25个点的波动，掐头去尾剩15个点，算上交易成本，你的胜率要在60%以上才不亏！若是更进一步，想要赚到1.5个点的利润（约合年化收益6%），你的胜率需要达到65%！！！
反过来，如果可以隔夜持仓，每天（10小时）就有46个点的波动，掐头去尾剩30个点，算上交易成本，你只要有55%的胜率就不会亏，若是更进一步达到60%的胜率，你就有3个点的利润（约合年化收益12%）！！！
这样看来，对于那些做日内还能够存活下来的交易者，我是想不佩服都不行啊。
接下来进入正题，先来说说我对于假信号的想法： 额，正题呢:$:'(
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